Что такое ОФЗ-н и стоит ли инвестировать в «народные» облигации

ОФЗ-н – это ценные бумаги, которые выпускает Минфин. Купить их проще, чем рыночные облигации; кроме того, по ним снижены риски. Проще говоря, вы даёте в долг государству, покупая облигации, а взамен получаете доход. При этом возврат всей вложенной суммы гарантирован.

Выйти на организованный рынок государственных ценных бумаг сложно. Нужен брокер, также придётся оформлять множество бумаг.

Изучая тему облигаций федерального займа, можно увидеть такое понятие как «купонный доход». Вкратце расскажем, что это такое и откуда взялся термин. Раньше все облигации выпускали в бумажном виде. Они имели отрезную часть – купон. После истечения установленного срока его обменивали на денежную премию. Сейчас ценные бумаги в бумажном варианте выпускать нет смысла. На смену им пришли электронные. Купоны, конечно, тоже никто не отрезает, но термин закрепился и до сих пор используется. Купонная ставка – это процент от стоимости каждой облигации, который вкладчик получит в качестве дохода. Он аналогичен ставке по вкладу. Если размер купона – 8% годовых, а облигация стоит 1000 руб., с неё владелец получит 80 руб.

Обратите внимание, что наибольший доход можно получить, купив облигации сразу после размещения. Облигации можно передать по наследству.

Для покупки ОФЗ нужен только паспорт. Он необходим для открытия брокерского счёта. Именно на нём проходят сделки с ценными бумагами.

Осенью 2018 года Минфин сообщил о третьем выпуске ОФЗ-н. Купить облигации можно до 22 марта 2019 года. Вот условия покупки:

• стоимость облигации – 1000 руб.;
• количество, которое можно приобрести – от 30 до 15 тыс. штук;
• максимальный срок владения до погашения 3 года;
• доход инвестору выплачивается каждые полгода;
• можно в любой момент забрать свои деньги (в течение первых 12 месяцев – с потерей дохода).

Цена покупки облигаций меняется с каждой неделей после их размещения. То есть купить ОФЗ-н инвестор может как за сумму больше 1000 руб. за облигацию, так и меньше этой величины. После 3 лет владения банк выкупает облигации по цене, которую инвестор заплатил при покупке, но не более номинальной стоимости.

Ставка купонного дохода растёт в течение 3-х лет владения облигациями – от 6 до 8,6% годовых. Чем дольше инвестор держит у себя облигации, тем выше их доходность. При продаже банку в течение первых 12 месяцев владения доход нулевой, то есть вкладчику выплатят только стоимость облигаций и вычтут комиссию. При продаже через 3 года доход за последние полгода составит максимальные 8,6% годовых. Согласитесь, такую ставку редко когда можно получить по вкладу.

Как купить ОФЗ-н? Рассмотрим на примере ВТБ:

1. откройте брокерский счёт в ВТБ-Онлайн;
2. пополните его;
3. установите приложение ВТБ «Мои Инвестиции» и купите ОФЗ-н.

Рассмотрим недостатки вложений в ОФЗ-н:

• их доходность ниже по сравнению с рыночными из-за размера комиссий;
• не доступны опции частичного снятия, пополнения, как в случае с обычными вкладами;
• по сравнению с рыночными продуктами у владельца отсутствуют возможности по управлению (проведению операций по покупке/продаже) своим пакетом облигаций;
• доход можно получить, только продержав бумаги больше года;
• нельзя продать облигации другому физлицу или компании;
• они не могут использоваться в качестве залога.

Как мы сказали, к минусам можно отнести дополнительные комиссии. Рассмотрим, о каких суммах идёт речь. Комиссия – это вознаграждение банку за операции с облигациями. Она устанавливается в процентах от стоимости бумаг и зависит от величины покупки:

• до 50 тыс. руб. – 1,5% от суммы сделки;
• от 50 до 300 тыс. – 1%;
• от 300 тыс. – 0,5%.

Столько же придётся отдать при их досрочной продаже. Поэтому суммарные расходы могут составить до 3% от величины покупки.

К плюсам вложения в облигации отнесём:

1. возможность стать инвестором с гарантированным доходом;
2. повышение финансовой грамотности;
3. доходность больше, чем по банковским вкладам;
4. минимальные риски;
5. просто купить в отделениях банков-агентов;
6. государство гарантирует, что вернёт всю сумму вкладчику;
7. можно раньше срока вернуть вложенные деньги;
8. чем больше срок владения облигациями, тем выше доход;
9. для покупки достаточно иметь 30 тыс. руб.;
10. можно передавать облигации по наследству.

Рассчитать доход от покупки облигаций федерального займа можно:

1. на сайте Минфина;
2. с помощью калькулятора расчёта на сайте банка-агента.

К примеру, клиент банка решил вложить в ОФЗ-н 100 000 руб. Цена облигации – 972,24 руб. Получается, что можно купить 102 облигации на общую сумму 99 170 руб. Это не все расходы. Что ещё потребуется заплатить:

• комиссия 1% – 992 руб.;
• накопленный купонный доход – проценты, которые накоплены с момента выпуска облигаций до даты вашей покупки (оплата этого расхода позволяет получить полный купонный доход за первое полугодие) – 1 181 руб.;
• сумма резерва – необходима для гарантии покупки ОФЗ-н в случае изменения цены (остаток средств можно будет забрать с брокерского счета сразу после покупки облигаций) – 92 руб.

Общие расходы сверху – 2264 руб. Всего на покупку потратим 101 434 руб. Что с доходом? При покупке в конце ноября и размещении на все 3 года клиент получил бы 19 321 руб. по ставке 8,22%. Если забрать деньги через 2 года, доход составит 12 880 руб. по ставке 6,29%, если после года владения облигациями – 4 730 руб. по ставке 4,6%.

По сути, ОФЗ-н – это аналог вклада на 3 года со льготной ставкой досрочного расторжения. Получить больший доход можно, если держать бумаги до конца. Стоимость облигаций растёт, поэтому лучше покупать сразу после выпуска. Рекомендуем не продавать бумаги раньше 12 месяцев – дохода в этом случае не будет.

Инвестиции в ОФЗ-н менее рисковые и подойдут скорее начинающим инвесторам. Такой вариант особо выгоден обладателем сбережений больше 1,4 млн руб. Это сумма, которую вкладчику гарантированно вернут по системе страхования вкладов, если он хранит их на депозите в банке. В случае с облигациями федерального займа государство вернёт всю вложенную сумму без ограничения, то есть даже больше 1,4 млн руб.