Поделиться
Дивиденды или купоны: в чем разница и что выбрать инвестору
Чем отличаются дивиденды и купоны
Дивиденды
Покупая акцию компании, инвестор приобретает долю в бизнесе и может претендовать на дивиденды — часть чистой прибыли акционерного общества, которую распределяют среди владельцев его акций.
Компания не обязана выплачивать дивиденды. Решение об их размере и выплате принимает совет директоров и утверждает собрание акционеров. Размер дивидендов зависит от финансовых результатов компании и ее бизнес-стратегии.
Купоны
Купоны по облигациям — это периодические процентные выплаты эмитента, то есть того, кто выпустил облигации, их владельцу. Когда инвестор покупает облигацию, он выступает в роли кредитора, одалживая деньги государству или корпорации на определенный срок.
Купон — плата за то, что эмитент пользуется этими средствами. В отличие от дивидендов, размер, даты и периодичность выплат заранее известны и фиксированы. Исключение — облигации с плавающим купоном.
Если эмитент не выплачивает купоны по облигациям в срок, вариантов развития событий два:
- Технический дефолт, если компания все-таки выплатит купоны, но с задержкой.
- Полный дефолт, если эмитент не исполнит свои обязательства. Это ведет к снижению цены облигаций и банкротству эмитента.
| Дивиденды | Купоны | |
|---|---|---|
| Выплаты | Доля в прибыли компании | Процент по займу за пользование деньгами |
| Статус инвестора | Собственник или акционер | Кредитор или держатель облигаций |
| Обязательность выплат | Не гарантированы, могут быть отменены | Обязательны к выплате по условиям выпуска |
| Размер выплат | Переменный | Фиксированный или привязан к ключевой ставке |
| Потенциал роста | Возможен рост как выплат, так и курсовой стоимости акций | Возможен рост тела самой облигации, купон фиксирован или меняется на определенную стоимость |
| Уровень риска | Высокий: высокая волатильность и не гарантированные выплаты | Низкий: возврат номинала при погашении, риск дефолта эмитента |
| Приоритет при банкротстве | Низкий: выплаты после удовлетворения требований кредиторов | Высокий: держатели облигаций — одни из первых в очереди исполнения требований кредиторов |
Когда лучше выбрать акции с дивидендами
- Ваша цель — опередить инфляцию. Исторически качественные акции демонстрируют способность не только сохранять, но и приумножать капитал.
- Вы уверены в перспективах конкретного бизнеса или отрасли и хотите принять участие в росте успешной компании. При этом готовы к тому, что инвестиции будут долгосрочными — например, придется ждать результата пять лет или дольше.
- У вас высокая толерантность к риску. Осознаете, что в период кризиса дивиденды могут быть сокращены, а котировки — снижены. Готовы мириться с краткосрочными колебаниями рынка ради потенциально более высокой совокупной доходности.
Когда лучше выбрать облигации с купонами
- Для вас приоритет — сохранить капитал и получить предсказуемый денежный поток. Этот инструмент подойдет, если нужно сформировать подушку безопасности или накопить на цель.
- У ваших инвестиционных целей есть дедлайн. Можно подобрать облигацию с нужной датой погашения — например, к поступлению ребенка в университет.
- Вы консервативный инвестор. Возможные значительные просадки портфеля вызывают у вас беспокойство. Рисковым вложениям предпочитаете стабильный доход, превышающий доходность по банковским вкладам.
Как совместить инструменты в одном портфеле
Акции и облигации не исключают друг друга — наоборот, лучше всего работать с обоими инструментами.
- Инвестор с агрессивной стратегией может разместить 70–80% портфеля в акциях и 20–30% в облигациях для снижения волатильности.
- Инвестор с консервативной стратегией может распределить капитал в пропорции 70–80% в облигации, а еще 20–30% — в надежные акции для защиты от инфляции.
Такой подход позволит создать устойчивую финансовую конструкцию: купоны по облигациям обеспечивают стабильность, а дивиденды по акциям — потенциал для долгосрочного роста.
Чтобы получить больше ответов на вопросы об акциях и облигациях, пройдите бесплатный курс Школы Московской биржи «Путь инвестора». Узнаете, какие простые шаги помогут стартовать в мире финансов, научитесь находить баланс между рисками и доходностью и защищать себя от мошенников.
Вывод
Дивиденды по акциям и купоны по облигациями помогают достигать разных инвестиционных целей. Работать с акциями рискованно, зато в случае успеха они могут опередить инфляцию и приумножить ваш капитал — тогда дивиденды становятся наградой за риск и причастность к успеху компании. Облигации — более консервативный инструмент, а купоны по ним — это стабильный доход и плата за средства, которые вы предоставили бизнесу.
Статья отражает мнение автора, носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. При принятии инвестиционных решений ознакомьтесь с рисками, с которыми они связаны.
