Облигация — это ценная бумага, которая представляет собой обязательство эмитента (компании, которая ее выпустила) вернуть держателю облигации сумму долга в установленный срок, а также начислять на эту сумму проценты в виде купонных выплат в течение срока действия облигации.

Государство или компании могут брать деньги в долг у населения для достижения определенных целей — развития инфраструктуры, решения экологических проблем и так далее. Поэтому облигации, помимо дохода, могут приносить их держателю чувство причастности и сознательного вклада в решение определенных потребностей населения или конкретной организации.

Процентные ставки купонных выплат по облигациям могут быть фиксированными или плавающими.

Фиксированная процентная ставка остается неизменной весь срок облигации. Облигации с плавающей ставкой (они же облигации с переменным купоном или флоатеры) привязаны к определенному индикатору — например, к ключевой ставке ЦБ, ставке межбанковского кредитного рынка (RUONIA) или другой рыночной величине. 

При плавающем купоне, привязанном к ключевой ставке ЦБ, ставка купона автоматически пересчитывается в следующем периоде. То есть если в один из месяцев ключевая ставка станет выше, то и доход от облигаций увеличится вместе с ней.

Сегодня облигации с купоном, привязанным к ключевой ставке, из-за ее уровня становятся более выгодным инструментом, чем облигации с фиксированной ставкой. Такие облигации могут составить конкуренцию вкладам.

Банки, решая, какой будет доходность по вкладам, тоже ориентируются на ключевую ставку. Но процент по вкладам в большинстве случаев остается фиксированным на весь срок депозита.

Например, если вы положите деньги на вклад на полгода под 19%, а ключевая ставка поднимется до 20%, ставка по вкладу останется прежней. А ставка по облигациям с плавающим купоном также увеличится до 20%. Если реинвестировать купонные выплаты в покупку дополнительных облигаций, доход от облигаций будет еще выше.

Может быть и обратная ситуация — ключевая ставка начнет снижаться. Тогда вместе с ней будет снижаться и доходность облигаций с плавающим купоном. Но одно из главных преимуществ облигаций в том, что их можно продать в любой момент без потери процентов.

Еще одно различие вкладов и облигаций — у вкладов есть необлагаемая налогом сумма доходов с процентов. Она рассчитывается по формуле: 1 млн ₽ х максимальная ставка ЦБ на первое число каждого месяца в течение года. А за доход, полученный от владения облигациями, нужно заплатить НДФЛ 13% независимо от суммы.

Вклады помогают зафиксировать высокую ставку на определенный срок, а облигации позволяют гибко распоряжаться сбережениями. Оба инструмента хорошо работают в тандеме. Поэтому мы рекомендуем не выбирать между вкладом и плавающими облигациями, а пользоваться преимуществами обоих.

Купить облигации на Финуслугах могут совершеннолетние граждане РФ. Брокерский счет для покупки не нужен. Достаточно выбрать нужную облигацию в разделе «Народные облигации» на сайте или в приложении Финуслуги и пройти регистрацию через Госуслуги, чтобы подтвердить статус налогового резидента. Дальше останется выбрать нужные облигации, указать количество, которое вы хотите купить, и оформить заявку.

В приложении Финуслуги:

1. На главном экране перейти в раздел «Увеличить доход».
2. Нажать «Купить облигации».
3. Выбрать нужную облигацию.
4. Если вы выбираете облигацию с плавающим купоном — нажать «Пройти тестирование».
5. Ответить на три вопроса, подтверждающие, что человек информирован о том, что процентная ставка по облигациям может меняться.
6. Нажать «Перейти к покупке» — «Оформить заявку» — «Перейти к оплате» и пополнить кошелек через СБП или по реквизитам.
7. Готово!

На сайте Финуслуги:

1. Перейти в раздел «Инвестиции».
2. Выбрать «Народные облигации».
3. Перейти на страницу нужной облигации.
4. Нажать кнопку «Купить».
5. Пройти регистрацию на сайте через Госуслуги, если вы не делали этого ранее.
6. Указать нужное количество облигаций.
7. Нажать кнопку «Оформить заявку» —  «Перейти к оплате» и пополнить Кошелек.
8. Всё!

НДФЛ распространяется практически на все доходы человека, в том числе на доходы с купонных выплат по облигациям. При доходах до 5 млн ₽ (с 2025 года — до 2,4 млн ₽) необходимо платить 13% НДФЛ.

Если вы приобрели облигации на сайте Финуслуг, налог удерживается и перечисляется в бюджет автоматически при выплате купона. При продаже или погашении до конца расчетного периода — с суммы дохода за дни владения облигациями.

Налоговым агентом выступает Национальный расчетный депозитарий (НКО АО НРД), входящий в группу компаний Московской биржи.

В облигациях с переменным, или плавающим, купоном ставка меняется в зависимости от базовой величины, к которой она привязана. Это может быть ключевая ставка ЦБ, RUONIA и другие индикаторы и статистические показатели. Доходность по таким облигациям  рассчитывается по специальной формуле. В случае с привязкой к ключевой ставке доход по купонным выплатам равен размеру ключевой ставки.

При расчете доходности важно помнить, что с купонных выплат по облигациям удерживается НДФЛ.