Существует несколько способов вложиться в золото: от покупки физического золота до вложения в акции золотодобывающих компаний. Рассмотрим каждый из них.

Золотые слитки — ценная инвестиция по причине их универсальности. Слитки принимают к покупке во многих странах без ощутимой потери их стоимости, поэтому они обладают экспортным потенциалом. Слитки выполнены из золота высшей пробы — 999. Они бывают мерными, массой от 1 г до 1 кг, и стандартными — от 11 до 13,3 кг.

Для физических лиц доступна покупка мерных слитков в банках. Можно купить слитки и у частных лиц, но это рискованный способ, и здесь мы его рассматривать не будем.

Один грамм золота по курсу ЦБ на момент создания статьи стоит 8071,99 ₽. Банки делают свою наценку к стоимости слитков. Чем больше весит слиток, тем меньше стоимость в пересчете на 1 г. Для примера изучим стоимость слитков в трех разных банках.

Между покупкой и продажей слитка существует большой спред — разница в цене. Приведем стоимость покупки и продажи слитков разного веса в Сбербанке.

Банки принимают слитки отличного состояния — с сертификатом завода-изготовителя, точно соответствующие указанному весу и без внешних повреждений. При наличии царапин слиток тоже примут, но цена продажи будет ниже. Оставлять на слитках отпечатки пальцев тоже нежелательно.

С 2022 года при покупке золотых слитков физические лица освобождены от уплаты 20% НДС. При продаже слитка, который находился в собственности менее трех лет, или при утере документов, подтверждающих дату вступления во владение слитком, необходимо заплатить 13% НДФЛ.

Идеально — в темном сухом месте и в капсуле, в которой слиток продавался. Чистое золото — достаточно мягкий металл и важно защитить слиток от повреждений. Также нужно сохранить в целостности сертификат, без него продать слиток в банке не получится.

Если вес слитка большой, можно обезопасить его от кражи или утери, разместив металл в банковской ячейке или заключив с банком договор ответственного хранения слитков. Аренда ячейки стоит около 3000 ₽ в месяц. Ответственное хранение — примерно 1500–2000 ₽ в месяц. Эти условия актуальны для мерных слитков. Условия хранения стандартных слитков рекомендуем уточнять у конкретного банка.

В отличие от регулярных монет, которые мы встречаем в обращении, памятные инвестиционные монеты из металлов высшей пробы можно купить только в банках и у коллекционеров.

К золотым инвестиционным монетам относятся Георгий Победоносец, золотой червонец («Сеятель») и монеты, выпущенные в честь XXII зимних Олимпийских игр в Сочи. Инвестиционные монеты так же, как и слитки, изготовлены из золота высшей пробы. Цена монет, представленных в банках, в зависимости от их веса и года выпуска варьируется от нескольких десятков до нескольких сотен тысяч рублей. Приобрести инвестиционные монеты можно и на Финуслугах.

Инвестиционные монеты, как и слитки, растут в цене со временем. Но, в отличие от слитков, инвестиционные монеты меньше ценятся за пределами России — за рубежом цена их продажи будет равна стоимости золотого лома. Зато к инвестиционным монетам может добавляться коллекционная ценность.

Цена выкупа инвестиционных монет, как и слитков, в банках ниже, чем продажи. К тому же монеты проще продать, у них ниже спред. Желательно хранить монеты в оригинальной упаковке и оставлять все бумаги, подтверждающие их подлинность и дату покупки.

В отличие от покупки физического золота, фонды не требуют от обладателей их паев организации специального хранения металла и обладают более низким порогом входа, по сравнению с инвестициями в золотые слитки и монеты. Но за обслуживание таких счетов надо платить комиссию управляющей компании. Также комиссия может взыматься за покупку и продажу паев.

На Финуслугах перечислены 11 золотых фондов стоимостью от 2,11 до 26 569,15 ₽ за пай. В составе таких ПИФов могут быть слитки, монеты, обезличенные металлические счета, акции золотодобывающих компаний и так далее. При выборе фонда желательно изучить состав портфеля ПИФа, чтобы выбрать фонд, где основной актив соответствует тому виду, в который вы хотите вложиться.

Например, активы фонда «Золото» от Т-Капитал на 100% состоят из физического золота, а активы фонда «Золото» управляющей компании ТКБ Инвестмент Партнерс содержат обезличенные металлические счета, ценные бумаги и другие ПИФы, инвестирующие в физическое золото в слитках.

ETF — это фонды иностранных ценных бумаг. Золотые ETF — валютные фонды, инвестирующие в физическое золото. Они максимально приближены к реальным изменениям цены на золото. Однако важно учитывать, что инвестиции в иностранные фонды могут быть сопряжены с риском блокировки в результате санкций.

Сегодняшняя альтернатива таким фондам — открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) и фонды, доступные для покупки на Московской бирже (БПИФ), хранящие в своих портфелях различные инструменты, связанные с золотом.

Можно купить виртуальное золото и хранить его на обезличенном металлическом счете в банке. На счете будут отображаться граммы металла без сведений о пробе, номерах слитков и производителях.

«Снять» настоящий слиток с такого счета нельзя, если иное не предусмотрено договором. Зато виртуальный металл легко хранить и продавать, частично или целиком. Для этого не потребуются сертификаты и оценка состояния золота. Но если металл был в вашей собственности менее трех лет, за его продажу, как и за продажу физического золота, придется заплатить 13% НДФЛ. Спред между покупкой и продажей обезличенного золота тоже есть, но не такой большой, как у слитков, — от 3 до 8%.

Минус ОМС — отсутствие страхования счета. Если банк закроется, есть риск потерять золото, хранящееся на таком счете. В большинстве банков можно открыть ОМС, купив от 1 г обезличенного золота.

Еще один вариант купить настоящий металл без владения физическими слитками — покупка металла на Московской бирже через брокера. Спред между покупкой и продажей золота на бирже также меньше, чем в банках. Если покупать золото через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), можно получить налоговый вычет. Подробнее об этом читайте в нашей статье.

Ход торгов золотом на сайте Московской биржи можно отслеживать по тикеру GLDRUB_TOM.

Минус — как и в случае с ОМС, такие инвестиции не застрахованы.

Последний вид инвестиций в золото, который также можно приобрести на бирже через брокера, — ценные бумаги предприятий, добывающих драгоценные металлы. Стоимость акций таких компаний тесно связана со стоимостью металла. Если золото дорожает, то и акции золотодобывающих компаний, как правило, будут расти. Покупка акций через ИИС также даст вам возможность получить налоговый вычет.

На Московской бирже доступны акции компаний «Полюс», «Южуралзолото» (ЮГК), «Селигдар», «Лензолото», «Бурятзолото».

На длинных дистанциях акции золотодобывающих компаний в основном демонстрируют рост. К минусам инвестиций в акции можно отнести их возможную волатильность на фоне нестабильной экономической ситуации и структурных изменений внутри компаний.

Золотые кольца, серьги и другие изделия, в отличие от слитков и монет 999 пробы, сделаны из сплава золота с другими металлами — медью, никелем, палладием, серебром. Чем ниже проба, тем меньше золота в составе. Во время носки ювелирные украшения изнашиваются, на них образуются царапины и потертости. Поэтому золотые ювелирные изделия зачастую не имеют инвестиционной ценности. Украшения можно продать частным лицам, сдать в ломбард, подарить или передать по наследству.

Золото, недвижимость и государственные облигации — это защитные активы, помогающие пережить турбулентность экономики. Стоимость золота может колебаться, но в исторической перспективе оно всегда растет в цене и на длинных отрезках может обогнать в доходности акции.

По данным investfunds, с марта 2015 года по март 2025 года золото в рублях подорожало в 3,5 раза. Инвесторы могли зарабатывать на драгоценном металле в среднем по 25,2% в год.

И все же из-за медленной динамики роста цен на золото вне периодов экономических потрясений рассматривать его в качестве основного актива в инвестиционном портфеле не рекомендуется. Драгоценные металлы — хорошие инструменты для диверсификации активов. Помимо золота, можно вкладываться в платину, серебро и палладий.

По мнению экспертов, оптимальная доля золота в портфеле — от 10 до 20% в зависимости от целей конкретного инвестора. Доля золота может быть выше, если цели долгосрочные, и ниже, если нужно накопить деньги за короткий срок. Подробнее о том, как цели могут влиять на состав портфеля, мы писали в статье «Как собрать устойчивый инвестиционный портфель».

В зависимости от того, какую сумму вы хотите вложить в золото и какие риски и издержки готовы принять, можно выбирать разные типы инвестиций. Наиболее доступный из них — покупка пая в фонде. Стоимость паев начинается от нескольких рублей, но при этом вы не становитесь владельцем физического золота.

Если вам важно держать в руках осязаемое доказательство ваших вложений, выбирайте золотые слитки и инвестиционные монеты. Из-за мягкости чистого металла, золотые слитки и монеты важно правильно хранить, чтобы они не потемнели и не повредились. Если вес слитка большой, может понадобиться услуга ответственного хранения или аренда банковской ячейки — такие расходы тоже стоит закладывать на длительный период.

Обезличенные металлические счета и покупка золота на бирже через брокера освобождают от необходимости думать о надежном и бережном хранении слитков и документов и упрощают продажу золота. Такие варианты удобно использовать, если вы не хотите хранить золото десятилетиями в темном сухом месте.

Акции золотодобывающих компаний, как и любой вид активов, стоит выбирать в качестве одного из инструментов в инвестиционном портфеле. Как инвестиции в золото служат способом диверсифицировать активы, так и разные виды одного актива — в данном случае золота — могут помочь дополнительно защититься от потрясений. К примеру, можно основную массу золота держать на ИИС, ОМС и в слитках, а ПИФы и акции использовать в качестве дополнительных активов.