Покупка иностранной валюты — это один из самых простых и эффективных способов защитить свои сбережения от обесценивания своего инвестиционного портфеля или просто подстраховка для личных сбережений. Если рубль будет падать, то подорожают импортные товары, зарубежные поездки, обучение за границей и даже доступ к международным инвестиционным инструментам станет более затратным. В таких случаях владение долларами, евро или другими устойчивыми валютами поможет сохранить покупательную способность денег.

Валюта также служит инструментом диверсификации. Размещая часть капитала в разных валютах, инвестор снижает зависимость от внутренней экономической и политической ситуации. Если рубль начнет слабеть, а доллар или евро расти, потери по рублевым активам могут компенсироваться прибылью по валютным.

В 2025 году рубль сильно укрепился и даже входил в число лучших валют мира по росту к доллару. К тому же, у российских инвесторов по-прежнему есть доступ к надежным инструментам для защиты капитала в иностранной валюте. Ниже — три основных способа инвестиций в иностранную валюту.

Один из самых понятных и доступных способов — купить иностранную валюту и держать ее на счете или в виде депозита. Этот подход особенно подходит тем, кто не хочет рисковать на фондовом рынке, не готов разбираться в его сложностях, но стремится сохранить реальную стоимость своих накоплений. Валютные вклады, к тому же, дают предсказуемый результат: вы заранее знаете, сколько процентов получите по окончании срока.

Плюсы:

• Простота и прозрачность. Купить валюту можно через банк, даже онлайн. Оформить валютный вклад так же легко, как и рублевый: не нужны специальные знания или опыт.
• Низкий риск. Физическая валюта или депозит в банке, входящем в систему страхования вкладов, почти не несут риска потери капитала — в отличие от акций, облигаций.
• Ликвидность. Валюту легко продать в любой момен, хоть через мобильное приложение. Наличные доллары или евро можно использовать за границей — для поездок, оплаты обучения, лечения или отдыха.

Минусы:

• Нет пассивного дохода от наличных. Если просто хранить валюту на счете без процентов или «под подушкой», капитал не растет. Со временем его реальная стоимость все равно снижается из-за инфляции.
• Низкая доходность по вкладам. Проценты по валютным депозитам в российских банках обычно скромные — от 1% до 4% годовых. Это лишь чуть выше или на уровне инфляции в США и Еврозоне, поэтому реальный доход часто близок к нулю.
• Скрытые издержки. Разница между курсом покупки и продажи, может составлять несколько рублей, особенно при операциях с наличными. Кроме того, многие валютные вклады имеют ограничения: нет капитализации процентов, минимальный срок размещения, штрафы за досрочное снятие. Все это снижает эффективность инструмента.

Валютные сбережения и вклады — хороший выбор для краткосрочных целей (3–12 месяцев): накопить на поездку, обучение за границей, лечение или крупную покупку в иностранной валюте. Также они подойдут тем, кто ценит простоту и надежность и не хочет вникать в сложные инвестиционные стратегии.

Валютные и замещающие облигации — это два способа получать доход, связанный с иностранной валютой, не выходя за пределы российского фондового рынка. Оба инструмента сочетают в себе черты депозита (регулярные купонные выплаты) и валютной позиции (защиту от ослабления рубля). Главное их отличие в валюте расчетов.

• Валютные облигации номинированы и выплачиваются в иностранной валюте — например, в юанях. Чтобы их купить, нужно сначала конвертировать рубли в нужную валюту.
• Замещающие облигации — это российские ценные бумаги, созданные как альтернатива бондам, заблокированным из-за санкций. Их номинал и купон указаны в иностранной валюте (чаще всего в долларах), но все расчеты и выплаты производятся в рублях по официальному курсу ЦБ РФ на дату операции.

Плюсы:

• Защита от ослабления рубля. При девальвации рубля стоимость валютных облигаций в рублевом выражении растет. То же касается замещающих — их рублевые выплаты увеличиваются, если курс доллара или евро растет.
• Пассивная доходность. Купонные ставки по таким облигациям часто составляют 6–12% годовых и выше, что значительно превышает ставки по валютным вкладам (обычно 1–4%).
• Диверсификация портфеля. Даже небольшая доля (10–20%) таких активов снижает общую чувствительность капитала к колебаниям рубля и внутренним экономическим рискам.
• Доступность и ликвидность. Облигации торгуются на Московской бирже и доступны через любого брокера. Их можно продать в любой момент, сохранив уже накопленные купонные выплаты.

Минусы:

• Кредитный риск. В отличие от банковских вкладов, защищенных системой страхования до 1,4 млн ₽, облигации не имеют государственной гарантии. Если эмитент окажется в финансовых трудностях или объявит дефолт, инвестор может потерять часть или весь капитал.
• Ценовая волатильность. Рыночная цена облигации может меняться из-за колебаний ставок, курса рубля, рейтинга эмитента или общей рыночной ситуации. Это важно, только если вы планируете продать бумагу до погашения. При удержании до срока вы получите номинал и все купоны независимо от текущей цены.
• Укрепление рубля. Если рубль укрепляется, доходность замещающих облигаций в рублях окажется ниже ожидаемой — ведь выплаты будут конвертироваться по более выгодному для рубля курсу.

Эти инструменты — разумный выбор для инвесторов, которые ищут альтернативу низкодоходным валютным вкладам, готовы держать активы минимум 1 год и дольше, понимают и принимают риски, связанные с надежностью эмитентов и колебаниями курса.

Важно помнить: валютные и замещающие облигации — это прежде всего инструмент сохранения капитала, а не его активного роста. Они отлично работают как часть сбалансированного портфеля, особенно в периоды нестабильности, но не должны быть единственной стратегией для тех, кто стремится к долгосрочному приумножению богатства.

Один из эффективных способов защитить капитал от ослабления рубля — инвестировать в акции крупных российских экспортеров, таких как «Новатэк», «Лукойл», «Роснефть», «Норникель» или «Северсталь». Их основная выручка формируется за счет продажи нефти, газа, металлов и другой продукции на мировых рынках — то есть в долларах, евро или других иностранных валютах. При этом большинство расходов (зарплаты, налоги, логистика) компания несет в рублях.

Тут пропорция следующая: рубль ослабевает, стоимость валютной выручки в рублевом выражении растет. Это напрямую увеличивает прибыль компаний, что положительно сказывается на их дивидендах и стоимости акций. Таким образом, покупая акции экспортеров, вы не приобретаете валюту напрямую, но получаете выгоду от ее укрепления относительно рубля — через рост финансовых результатов бизнеса.

Плюс ко всему, многие из этих компаний регулярно выплачивают высокие дивиденды, что добавляет инвестициям элемент пассивного дохода — чего нет при простом хранении наличной валюты или размещении средств на валютном счете без процентов.

Объясним на конкретном примере. Если в 2014 году инвестировать в наличный доллар, акции «Лукойла» и акции «Северстали», то к концу 2024 года рост капитала (только за счет изменения курса и котировок, без учета дивидендов) составил бы примерно:

• Доллар: +156%
• Акции «Лукойл»: +256%
• Акции «Северсталь»: +417%

Этот пример наглядно показывает, что акции надежных экспортеров могут не только защищать капитал от девальвации, но и значительно его приумножать — особенно в долгосрочной перспективе.

Инвестирование в акции крупных российских экспортеров — эффективный, но высокорисковый способ получить «валютный эффект» без прямой покупки иностранной валюты. Финансовые результаты таких компаний, а значит, и котировки их акций, зависят не только от курса рубля и валюты, но и от множества других факторов, таких как цен на мировых сырьевых рынках, геополитической обстановки, санкционных ограничений и внутренней корпоративной стратегии.

Плюсы:

• Естественная защита от девальвации. Ослабление рубля увеличивает рублевую прибыль экспортеров, что часто поддерживает рост их акций.
• Потенциал роста капитала. В отличие от простого хранения наличной валюты, акции могут значительно приумножить капитал за счет роста котировок.
• Дивидендный доход. Многие экспортеры регулярно выплачивают высокие дивиденды, обеспечивая инвестору пассивный доход — чего нет при хранении наличных.
• Доступность и ликвидность. Акции торгуются на Московской бирже, легко покупаются через любого брокера и быстро продаются при необходимости.
• Нет валютных ограничений. Инвестор работает в рублях, избегая сложностей с покупкой валюты, налогов на курсовую разницу и лимитов на снятие или перевод средств.

Минусы:

• Дополнительная зависимость от внешней конъюнктуры. Даже при слабом рубле акции могут не расти — например, из-за падения цен на нефть, никель или снижения глобального спроса.
• Геополитические и санкционные риски. Российские экспортеры находятся под постоянным давлением. Новые санкции могут ограничить доступ к рынкам, технологиям или финансированию, что негативно скажется на бизнесе.
• Высокая волатильность. Акции — более рискованный актив, чем облигации или депозиты. Их цена может резко меняться из-за рыночных настроений, отчетов компаний или новостей.
• Нет гарантий. В случае серьезного кризиса или банкротства эмитента инвестор может потерять часть или все вложения.

Акции экспортеров — разумный выбор для долгосрочных инвесторов (от 3 лет и более), которые хотят получить «валютный эффект» без прямого владения иностранной валютой, готовы мириться с рыночной волатильностью и дополнительными рисками, понимают финансовую отчетность компаний и следят за новостями.

Наиболее эффективно такие акции работают в составе сбалансированного портфеля — например, вместе с облигациями, золотом или другими защитными активами. Это позволяет снизить общую волатильность и повысить устойчивость капитала в условиях нестабильности рубля и внешней среды.

Даже в текущей непростой геополитической ситуации российские инвесторы имеют в распоряжении несколько эффективных инструментов для инвестирования в валюту:

• Наличная валюта и валютные вклады — самый простой и надежный вариант для краткосрочных целей (поездки, обучение, лечение) и для тех, кто не готов брать на себя инвестиционные риски.
• Валютные и замещающие облигации — более доходный инструмент с умеренным риском. Они позволяют получать регулярный купонный доход и одновременно защищать капитал от девальвации.
• Акции крупных экспортеров — наиболее доходный, но и самый рисковый вариант. Он дает не только защиту от ослабления рубля, но и потенциал роста капитала плюс дивидендный доход.

Ни один из этих инструментов не идеален и не гарантирует полной безопасности. Однако грамотное сочетание нескольких подходов в рамках диверсифицированного портфеля позволяет значительно снизить как валютные, так и рыночные риски. Такая стратегия помогает не просто сохранить, но и приумножить капитал даже в условиях хронической нестабильности рубля.