Начнем с общего. Оба фонда — ПИФы и ETF — предлагают инвесторам возможность распределить свои средства по разным активам через покупку паев. Управляют обоими типами фондов профессионалы, что избавляет инвестора от необходимости самостоятельно принимать сложные решения.

Порог для входа в обоих случаях довольно низкий: можно начать с небольшой суммы пая, что делает эти инструменты доступными для частных инвесторов. Прозрачность деятельности ПИФов и ETF также привлекает тех, кто хочет понимать, куда именно вкладываются их деньги.

Инвестор в обоих случаях получает готовое финансовое решение в виде сбалансированного портфеля активов.

Перечислим главные отличия ETF и ПИФ:

• Возможности покупки и продажи.

Паи ПИФов приобретаются через управляющую компанию. Для покупки пая необходимо подать заявку, а процесс может занять несколько дней.

ETF торгуются на бирже, и для их покупки нужен ИИС либо брокерский счет. Паи можно купить или продать в любой момент в течение торгового дня по текущей рыночной цене.

• Управление.

Как правило, управляющая компания ПИФа самостоятельно принимает решения о покупке и продаже активов, стараясь получить максимальную прибыль для своих клиентов. Это может быть выгодным, если управляющий сможет верно спрогнозировать поведение рынка. Но тут очевиден фактор риска.

ETF управляются пассивно и следуют за индексом акций, облигаций, сырья и т. д. Пассивное управление делает ETF более предсказуемыми и снижает риски, связанные с неверными прогнозами.

• Комиссии.

У ПИФов они выше, поскольку управляющие компании активно работают с активами, анализируя рынок и делая прогнозы. Затраты на такие операции покрываются за счет инвесторов. В долгосрочной перспективе это может существенно снизить прибыль.

У ETF комиссии ниже, потому что здесь нет активного управления. Пассивное следование индексу снижает расходы на анализ и торговые операции.

• Контроль.

ПИФы контролируются только в рамках российского законодательства.

ETF находятся под надзором не только российских, но и иностранных регуляторов.

Выбор зависит от предпочтений и целей инвестора. ПИФы подойдут тем, кто готов доверить свои активы профессиональной управляющей компании, а сам не хочет активно участвовать в процессе и полностью полагается на экспертные решения управляющего. Однако нужно быть готовым к высоким комиссиям и понимать, что активное управление может не всегда приносить ожидаемую прибыль.

ETF подходят тем, кто хочет минимизировать расходы на комиссии и контролировать свои инвестиции. Этот финансовый инструмент удобен для частных инвесторов с небольшим капиталом, которые могут вкладываться в акции компаний разных стран и отраслей. Благодаря пассивному управлению и строгому контролю ETF хорошо подходят для долгосрочных инвестиций, где важны предсказуемость и низкие затраты.

Выбирая между ПИФом и ETF, стоит обратить внимание на несколько важных критериев:

• Расходы, связанные с инвестированием. ETF предлагают более низкие комиссии за счет пассивного управления. При длительных вложениях низкие комиссии могут существенно увеличить доходность.
• Паи в ПИФах продаются через управляющую компанию, этот процесс требует времени и усилий. Бумаги ETF, напротив, можно продать в любой момент на бирже, что делает их более ликвидными. Если важно иметь доступ к своим инвестициям в любой момент, ETF — более удобный выбор.
• Активное управление паевыми фондами дает шанс на высокую доходность, но связано с большими рисками и затратами. Пассивное управление ETF снижает расходы и риски, делая паи привлекательными для длительных инвестиций.
• ETF чаще оказываются более прозрачными в плане контроля и регулирования. Они следуют индексам, и инвестор может легко отслеживать их результаты. ПИФы предоставляют отчеты с задержкой, и результаты работы управляющей компании могут быть менее предсказуемыми.
• Важный критерий — налогообложение доходов от инвестиций в паи. В зависимости от юрисдикции фондов и типа активов могут различаться ставки налогов. Например, при вложении в иностранные ETF важно учесть налоговые обязательства как со стороны российского законодательства, так и в стране происхождения фонда.

Выбор фонда сводится к тому, что важнее для инвестора: активное управление или низкие комиссии, возможность доверить управление паями профессионалам или самостоятельно контролировать свои инвестиции через биржу. Люди, имеющие небольшой капитал для вложений, выбирают ETF из-за низких расходов и простоты управления, но ПИФы могут быть привлекательны для тех, кто стремится вкладывать крупные суммы на длительный срок.