Основное изменение касается двухступенчатой шкалы налогообложения доходов от операций на фондовом рынке. Лимит для применения базовой ставки снижен с 5 млн ₽ до 2,4 млн ₽. Теперь ставка налога на доходы физических лиц (НДФЛ) будет определяться так:

• прибыль от инвестиций до 2,4 млн ₽ за год — ставка НДФЛ 13%;
• прибыль от инвестиций свыше 2,4 млн ₽ — ставка НДФЛ 15% с суммы превышения.

Пример:

В 2025 году инвестор получил доход по дивидендам в размере 3,2 млн ₽, других доходов не было.

2 400 000 ₽ × 13% = 312 000 ₽

800 000 ₽ × 15% = 120 000 ₽

Налог составит 312 000 + 120 000 = 432 000 ₽

В целом налоговая нагрузка на инвесторов скорее всего увеличится. Это произойдет из-за того, что под новые ставки подпадут следующие доходы:

• прибыль от операций с ценными бумагами и другими производными инструментами, торгуемыми на Мосбирже (например, фьючерсы, опционы);
• дивиденды по акциям и купоны по облигациям;
• прибыль от операций с цифровыми финансовыми активами. Это признаваемые российским законодательством цифровые записи, подтверждающие, что их держатели имеют определенные цифровые права;
• доходы от продажи инвестиционных паев и долей в уставном капитале российских компаний.

При инвестировании в фондовый рынок обязанности по расчету и уплате налогов лежат на налоговых агентах. Это:

• брокеры. Они самостоятельно рассчитывают и удерживают налог на доходы от продажи ценных активов и инструментов, с купонных выплат по облигациям;
• депозитарии. Платят налог по дивидендам, с купонных выплат по иностранным ценным бумагам;
• управляющие компании. Они рассчитывают и удерживают налог при продаже паев ПИФов.

Налоговые агенты удерживают НДФЛ в следующих ситуациях:

• при выводе денег с брокерского счета;
• при закрытии брокерского договора;
• по окончании налогового периода (календарного года);
• при выплате дивидендов и купонов.

Однако иногда бывают ситуации, когда инвестору необходимо самому рассчитать и уплатить налог. Например, с прибыли от операций с валютой и драгоценными металлами. То есть налоговые агенты берут на себя бόльшую часть работы, но инвесторам важно самим следить за своими доходами и своевременно выполнять обязательства перед налоговыми органами, если это требуется.

Каждый налоговый агент рассчитывает налог только по своим доходам. Однако Федеральная налоговая служба (ФНС) будет учитывать все источники дохода инвестора. По итогам года ФНС направит уведомление с указанием суммы доплаты налогов.

Налоговые льготы при долгосрочном владении активами:

• Если инвестор владеет акциями или долями более пяти лет, НДФЛ можно не платить, но только если доход от продажи не превышает 50 млн ₽. Превышение этой суммы облагается налогом (13% до 2,4 млн ₽, 15% с остатка).
• Льгота не распространяется на налоговых нерезидентов.
• Налоговый вычет при владении ценными бумагами более пяти лет теперь ограничен активами российских эмитентов или стран ЕАЭС, включая еврооблигации Минфина РФ.
• Для ценных бумаг из перечня высокотехнологичных (инновационных) компаний налоговый вычет применяется уже после одного года владения. Перечень таких бумаг регулярно обновляется.

Более подробное описание условий налоговых льгот по операциям с ценными бумагами для частных инвесторов можно найти на сайте Мосбиржи.

Для большинства инвесторов изменения будут минимальными, особенно для тех, чьи доходы от владения или продажи активов не превышают 5 млн ₽. Не лишним будет напомнить, что с 1 января 2025 года отменено освобождение от НДФЛ для тех людей, чьи доходы от продажи акций и долей в уставных капиталах российских компаний превышают 50 млн ₽. В целом налоговая система в России остается лояльной к участникам фондового рынка. Налог на доходы от инвестиций имеет всего две ступени, а максимальная ставка остается на уровне 15%.