Важное в ноябре: укрепление рубля, бум фондов, «боковик» в акциях

Осень 2023 года стала неоднозначным сезоном для российских инвесторов. Рынок акций вошел в «боковик» — после бурного роста, начавшегося в апреле, индекс российских акций iMOEX перешел в фазу «боковика». Так, с начала августа до настоящего момента значения iMOEX находятся в диапазоне от 3000 до 3280 пунктов. Эта ситуация комфортна для спекулянтов и краткосрочных трейдеров, но не позволяет зарабатывать инвесторам.

Продолжился тренд на ужесточение денежно-кредитной политики: Банк России дважды за осень повысил ключевую ставку, сейчас показатель составляет 15%, это максимум с апреля 2022 года. Эльвира Набиуллина объяснила принятое решение в том числе ускорением инфляции в сентябре, рекордными прибылями компаний, высокими инфляционными ожиданиями населения и бизнеса.

Рост ключевой ставки, обязательства экспортеров продавать валютную выручку и другие факторы привели к тому, что начавшийся в августе рост доллара к рублю (на пике доллар стоил на Московской бирже более 100 рублей) прекратился, в настоящее время рубль продолжает укрепляться на уровнях в 87,5–90 рублей за доллар.

Рост ключевой ставки традиционно привел к росту доходностей по вкладам и облигациям. По одним только ОФЗ сейчас более 10 выпусков торгуются с доходностью к погашению выше 11,5% — например, ОФЗ 46023, ОФЗ 26227 или ОФЗ 26242.

Высокие доходности в таких предсказуемых бумагах нравятся инвесторам, активнее покупающим как облигации в чистом виде, так и фонды, инвестирующие в долговые бумаги.  

Последние — один из самых востребованных финансовых инструментов этого сезона. По оценке «Коммерсанта», приток средств вкладчиков в фонды (ПИФ, БПИФ) только в сентябре составил 16,7 млрд рублей, таких показателей на российском рынке не было с 2021 года. Управляющие активами связывают популярность фондов не только с приятными доходностями облигаций, но и с рядом ожидающихся до конца года IPO – Евротранс, «Кристалл», Henderson и Совкомбанк.

Помимо рыночной ситуации, фонды давно любимы частными инвесторами всего мира по трем причинам:

1. Низкий порог входа — большинство фондов для широкой публики сейчас доступны при инвестициях от 100 рублей, это очень удобно для ежемесячных регулярных инвестиций;
2. С 2022 года в России появились фонды с выплатой дохода инвестору, позволяющие получать проценты по облигациям или дивиденды по акциям, в которые инвестировал фонд. Ранее заработать на фондах можно было, только продав их, а теперь инвесторы могут получать пассивный доход, не продавая бумаги;
3. Фонды снимают задачу управления капиталом с инвестора. Не нужно читать брокерские отчеты, анализировать акции и пересматривать портфель самому — это делают профессионалы УК, управляющей фондом.  

Инвестировать в фонды можно не только через биржу, но и напрямую через управляющие компании. Для удобства изучения и сравнения небиржевых фондов мы создали каталог, с которым вы можете ознакомиться на сайте Финуслуг.