Инфляция — устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги в экономике, из-за которого снижается покупательная способность денег. Простыми словами — на одну и ту же сумму со временем можно купить меньше товаров. Подобное происходит при нарушении баланса между предложением и спросом. 

В ноябре 2025 года недельная инфляция в России составляет 0,11%, а годовая составила 7,2% — настолько выросли цены с января. 

По прогнозу Банка России, по итогам 2025 года годовая инфляция в России ожидается в диапазоне 6,5–7%. Целевой показатель инфляции составляет 4% в год.

Механизм обесценивания денег работает непрерывно. Если хранить 1 млн ₽ без процентного дохода, при текущей инфляции через год покупательная способность денег снизится до 928 000 ₽. То есть, несмотря на то, что миллион так и останется миллионом, мы потеряем примерно 72 000 ₽. Если процентная доходность вклада ниже уровня инфляции, стоимость денег будет падать.

Номинальная ставка — процентная ставка, указанная в банковском договоре вклада. Реальная доходность отражает фактическую стоимость денег с учетом инфляции. Если номинальная ставка ниже инфляции, депозит приносит убыток в реальном выражении.

Для быстрой оценки используют простую формулу: 

Реальная ставка = Номинальная ставка – Инфляция. 

При текущих средних ставках в 13,26–15,07% и инфляции 7,2% реальная доходность вкладов составит 6,06–7,87% — это хороший результат с положительным финансовым эффектом.

Пример: при вкладе под 4% и инфляции около 6% номинально деньги растут, но реальная покупательная способность денег снижается. Вкладчик получит отрицательную реальную доходность. Сохранение и рост капитала возможны только при ставках выше инфляции.

Также стоит иметь в вижу, что в 2025 году доход свыше 210 000 ₽ за год облагается НДФЛ. Для крупных вкладчиков налоги могут существенно снизить реальную доходность или даже сделать ее отрицательной при номинально положительной ставке.

Вклады с номинальной ставкой около 15% при текущей инфляции обеспечивают значительную реальную доходность. А промо-вклады с повышенными ставками помогают на коротких сроках обогнать инфляцию в несколько раз. На Финуслугах сегодня можно открыть три вклада со ставками 30% годовых.

Во втором полугодии 2025 года ставки по вкладам планомерно уменьшаются — тенденция связана со снижением ключевой ставки ЦБ до 16,5%. Но ключевая ставка в свою очередь связана со снижением уровня инфляции, поэтому реальная доходность вкладов в 6-7% может по-прежнему оставаться на этом уровне.

Для защиты от инфляции наиболее эффективны:

• Долгосрочные вклады с фиксированной доходностью защищают от возможного снижения процентных ставок и сохраняют выгоду. Недостаток — потеря всего накопленного процентного дохода при досрочном расторжении.
• Вклады с капитализацией усиливают защитный эффект за счет сложного процента: проценты добавляются к основному депозиту, и дальше доходность начисляется на увеличенную сумму.  Чем дольше срок вклада, тем заметнее эффект.
• Промо-вклады с повышенными ставками на короткие сроки — могут значительно обогнать инфляцию. Но они имеют ограничения по сумме и доступны в основном новым клиентам банков.
• Накопительные счета — сочетают гибкость управления с возможностью пополнения и снятия средств, но после завершения действия приветственных ставок обычно имеют более низкую доходность. Ставки не фиксируются и могут изменяться банком в одностороннем порядке — это создает риск уменьшения выгоды.

Выбор оптимального типа вклада зависит от финансовых целей и временного горизонта инвестиций. Для надежной защиты от инфляции лучше комбинировать несколько инструментов в зависимости от потребностей в доступе к деньгам.

Для тех, кто ищет более эффективную защиту от инфляции, существует ряд альтернативных инструментов:

• Облигации федерального займа с фиксированнм купоном — хорошо подходят для защиты инвестиций от обесценивания благодаря прогнозируемой доходности. Если инфляция станет выше купонного дохода, облигации легко продать.
• Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — позволяет получить налоговый вычет до 52 000 ₽ в год, что увеличивает реальную доходность инвестиций. Через ИИС можно покупать акции, облигации и другие ценные бумаги.
• Недвижимость — исторически считается защитой от инфляции, но требует значительных вложений, расходов на содержание и имеет низкую ликвидность (сложно быстро продать). Подходит для долгосрочных инвестиций с горизонтом от 10 лет.
• Золото и драгоценные металлы — защищают от инфляции в долгосрочной перспективе, но подвержены значительным колебаниям цен в краткосрочном периоде. Можно покупать физические слитки (есть особенности хранения) и «цифровые» металлы через специальные металлические счета в банках или биржевые фонды.

Для значительного роста капитала в 15% и выше одних вкладов недостаточно. Понадобятся высокорисковые инвестиционные инструменты, например, акции и паи инвестиционных фондов с умеренной и агрессивной стратегией. Наиболее эффективным подходом является диверсификация активов между несколькими инструментами. Оптимальное соотношение зависит от возраста инвестора, горизонта планирования и готовности к риску.

Правильное применение вкладов начинается с понимания целей размещения средств. Так, для долгосрочных проектов более десяти лет более эффективны инвестиции в ценные бумаги: чем длиннее временной интервал, тем сильнее можно рисковать ради получения высокой доходности.

Для формирования финансовой подушки безопасности в размере три–шесть месячных расходов подходят вклады. Они же способны обеспечить накопление на краткосрочные цели сроком до трех лет. 

Оптимальный размер вклада определяется системой страхования: размер возмещения не превышает 1,4 млн ₽ на одного вкладчика в одном банке. Суммы свыше этого лимита лучше распределять по разным кредитным организациям.

Оптимальный срок вклада в условиях меняющихся ставок составляет комбинацию вкладов на три–шесть месяцев — это позволяет переоткрывать депозит по актуальным условиям — и более длинных вкладов, чтобы зафиксировать текущий уровень ставок перед их вероятным снижением на больший срок. 

Для крупных сумм имеет смысл использовать лестницу вкладов — разделение капитала на доли с размещением на разные сроки. Например, открыть четыре вклада по 3, 6, 9 и 12 месяцев. Такая стратегия обеспечивает регулярную доступность части средств каждые три месяца при сохранении возможности получать доходность по более длинным депозитам.

Повысить общую эффективность портфеля поможет комбинирование различных финансовых инструментов:

• Три–шесть месячных расходов на вкладах или накопительных счетах для экстренных ситуаций.
• Средства на среднесрочные цели один–три года — между вкладами и консервативными облигациями в пропорции 70 на 30%.
• Долгосрочные накопления более пяти лет — меньшая доля вкладов 30% и большая доля акций и облигаций 70%.

Такое распределение обеспечивает разумный баланс между безопасностью и потенциалом роста капитала.

В 2025 году вклады остаются одним из наиболее надежных инструментов защиты от инфляции — при условии, что их ставка превышает текущий рост цен. Средние предложения на рынке позволяют получить реальную доходность после вычета инфляции в 6–8% годовых, а промовклады — временно обеспечить еще более высокую прибыль. Однако ставка по депозиту не должна быть единственным критерием: важно учесть срок, капитализацию процентов и доступ к средствам.