Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка, по которой Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит, банки в свою очередь выдают кредиты физическим лицам и бизнесу под свой процент, выше ключевой ставки. 

Ключевая ставка была введена ЦБ 13 сентября 2013 года на замену существующей ставки рефинансирования в качестве основного инструмента денежно-кредитной политики. Она напрямую влияет на экономику страны. Главная задача ключевой ставки — не давать инфляции выйти далеко за пределы целевого уровня в 4%. Если инфляция выше, Центральный банк повышает ключевую ставку. 

Из-за высокой ключевой ставки растут проценты по кредитам и вкладам. При дорогих кредитах люди покупают меньше товаров и услуг, а высокие ставки по вкладам стимулируют людей копить деньги. 

Рекордный уровень ключевой ставки 20% был зафиксирован в феврале 2022 года на фоне всплеска инфляции, которая на пике своего роста в апреле 2022 достигла уровня 17,83%. Уже в сентябре 2022 ключевая ставка опустилась до 7,5%. Вновь расти ключевая ставка начала в июле 2023, когда инфляция вновь стала отклоняться от целевых значений. 

В сентябре 2024 ключевая ставка приблизилась к рекордным значениям, поднявшись до 19%. Очередной рост ключевой ставки связан с тем, что уровень инфляции по-прежнему выше 4%. По данным ЦБ в августе 2024 он составил 9,05%.  

Чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году, Банк России допускает возможность еще одного повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Совета директоров, которое состоится 25 октября 2024 года.

Банк России ожидает, что жесткая денежно-кредитная политика поможет обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню в 2025 году. Вероятно, до конца 2024 года ключевая ставка не будет снижена. Чтобы понять, как будет развиваться ситуация далее, можно отслеживать текущий уровень инфляции (соотношение ключевой ставки и инфляции удобно смотреть на сайте Банка России), динамику потребительских цен и прогнозы. 

Некоторые банки уже успели отреагировать на новый уровень ключевой ставку. Так вклад Московского кредитного банка «МКБ. Преимущество+» для новых клиентов Финуслуг теперь можно открыть под 22% годовых. Доходность по вкладам до 20% годовых повысили Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Т-банк и некоторые другие банки из топ-50.

Эта тенденция, скорее всего, будет нарастать. Банки в условиях конкуренции стараются предложить клиентам выгодные условия размещения денег на вкладах. Если Банк России на одном из последующих заседаний поднимет ключевую ставку до 20%, то и ставки по вкладам во многих банках вырастут еще как минимум на один процентный пункт. В этом случае выгодными условиями по вкладам будут считаться процентные ставки на уровне 20-21%. 

Судя по риторике Банка России, в ближайшее время нас может ждать новое повышение ключевой ставки. Как в таком случае лучше распорядиться своими сбережениями? 

Есть несколько стратегий.

Первая — до нового повышения держать сбережения на накопительных счетах с высокими приветственными ставками. Приветственные ставки чаще всего действуют один-два месяца, после чего деньги можно перевести на накопительный счет в другом банке. Выгодные накопительные счета в сентябре 2024 смотрите в этой подборке. После повышения ключевой ставки, если оно произойдет, можно разместить деньги на одном или нескольких вкладах. 

Минус этого подхода — накопительный счет позволяет распоряжаться деньгами в любой момент. Из-за этого есть соблазн их потратить. 

Вторая стратегия — разместить деньги на краткосрочном вкладе, до трех месяцев. Через три месяца можно будет вновь проанализировать предложения на рынке и открыть еще один вклад с новыми условиями.

Третья стратегия — защита своих сбережений от возможного снижения ключевой ставки. Такой вариант пока маловероятен, но рано или поздно ЦБ все-таки начнет снижать ключевую ставку. Важно не упустить момент и зафиксировать высокие проценты на длительных вкладах. Для этого хорошо подойдут вклады с капитализацией, например, «Альфа-вклад» с доходностью 20% годовых на три года или «Доход» от Уралсиба с такими же доходностью и сроком. 

Еще лучше — объединить все методы в один, сочетая накопительные счета и краткосрочные и длинные вклады. Комбинированная стратегия помогает сохранить гибкость при разных вариантах развития событий.

Если выгода от нового вклада значительно перевешивают возможные потери от закрытия старого, тогда смена вклада может быть разумным шагом. Делать это лучше всего в следующих ситуациях:

• Вклад открыт недавно и потеря процентов по нему будет незначительной.

• Условия по новому вкладу отличаются на несколько процентных пунктов. Если ставка по старому вкладу 16%, а новый можно открыть под 20% годовых, то выгода будет существенной.

• В условиях старого вклада нет капитализации. Если есть, то сначала нужно рассчитать эффективную ставку, то есть реальный доход, который вы получите по этому вкладу. Иногда вклады с низкой ставкой и капитализацией оказываются выгоднее вкладов с высокой ставкой и начислением процентов в конце срока. 

• Сумма вклада не превышает 1,4 млн ₽, застрахованные в АСВ.

В остальных случаях лучше внимательно взвесить все за и против. Возможно, более правильной тактикой будет открыть несколько вкладов. Подробнее о том, почему несколько маленьких  вкладов лучше, чем один большой, мы писали в этой статье. 

Вероятно, до конца 2024 года ставки по вкладам останутся на высоком уровне, и, возможно, вырастут еще больше, если Банк России снова поднимет ключевую ставку на ближайших заседаниях. Если вы хотите воспользоваться высокими ставками сейчас, но при этом быть готовыми к дальнейшим изменениям, вам подойдут краткосрочные вклады и накопительные счета подойдут для большей гибкости. Если вы стремитесь зафиксировать доходность на длительный срок, стоит рассмотреть долгосрочные вклады с капитализацией. Комбинация разных типов вкладов поможет извлечь максимальную выгоду из своих сбережений.