Эмоции — это естественная часть процесса инвестирования, но они могут мешать рациональному принятию решений. Согласно диаграмме тренера по трейдингу Ван Тарпа,  эмоциям и психологической подготовке отводится 60% успеха в инвестициях. Чаще всего инвесторы испытывают страх, жадность и самоуверенность после успешных сделок.

Страх — это нормальная эмоциональная реакция, его проявления можно увидеть на разных этапах работы с активами. В теории страх должен защищать от импульсивных действий и напоминать о необходимости соблюдать дисциплину, но на практике это чувство часто приводит к противоположным результатам.

Виды страха, которые приводят к ошибкам в инвестировании:

• Первичный страх появляется у каждого новичка перед первой сделкой на новом рынке, платформе или активе. Человек испытывает неуверенность, которая выражается в постоянных сомнениях. Такое состояние парализует, и сделка может не заключаться месяцами.
• Вторичный страх проявляется у тех, кто уже пережил потери. Он сильнее, поскольку человек уже сталкивался с негативным опытом и смотрит на результаты даже качественного анализа с подозрением. Через призму предыдущих неудач любая новая сделка кажется убыточной. В итоге трейдер теряет способность объективно оценивать рынок и анализировать его, что только усугубляет проблему.
• Страх открытой сделки возникает, когда трейдер, войдя в рынок, видит небольшое отклонение в минус и сразу закрывает позицию, даже если убыток еще незначителен. Невозможность дождаться результата превращает даже прибыльную стратегию в убыточную. Например, покупка акций может принести прибыль в долгосрочной перспективе, но страх небольшой краткосрочной просадки заставляет трейдера закрыть сделку раньше времени.

Страх возникает и в моменты, когда рынок показывает отрицательную динамику. Резкие падения стоимости активов заставляют паниковать и пытаться снизить убытки через немедленную продажу. Например, ситуация 2020 года, когда из-за пандемии коронавируса многие продали активы на минимумах, испугавшись дальнейшего падения. В результате, когда рынок восстановился, они упустили прибыль.

Как перестать бояться рисковать? Опытные трейдеры советуют строго следовать заранее разработанному плану. Если инвестиционная стратегия подразумевает долгосрочные вложения, то краткосрочные колебания не должны заставлять предпринимать поспешные действия. Лучше сохранять спокойствие и ориентироваться на первоначальные цели.

Жадность в психологии инвестора проявляется в желании получить максимальную прибыль, что заставляет трейдера пренебрегать здравым смыслом и не фиксировать результаты. Эта эмоция выражается в нескольких формах:

• Отсутствие стоп-лоссов. Например, трейдер, уверенный в росте биткоина, может не ставить защитные ордера, что приводит к значительным потерям при резком падении.
• Долгое удержание позиции в надежде на продолжение роста. В этом случае трейдер может игнорировать сигналы на закрытие сделки, надеясь, что рынок вернется к росту.
• Увеличение позиции после начала роста. Инвестор, увидев прибыль, наращивает сумму сделки, что увеличивает риски.

Например, инвестиции в технологические компании в 2021 году. Многие удерживали акции, надеясь на продолжение роста, что привело к упущенным возможностям при падении рынка в конце года. Чтобы бороться с жадностью, следует заранее определить цены выхода из сделки. Разработайте правила, которые помогут фиксировать прибыль при достижении запланированного уровня.

После успешных сделок инвестор начинает считать себя неуязвимым к рискам, игнорируя сигналы о возможных проблемах. Это может привести к тому, что он инвестирует значительные средства в высокорисковые активы или полностью игнорирует диверсификацию. Чтобы избежать этой ошибки, важно регулярно пересматривать свою стратегию и анализировать принятые решения.

Ошибки, вызванные эмоциями, можно предотвратить, если соблюдать несколько правил:

1. Разработать стратегию. Каждое решение должно быть основано на заранее продуманном плане. Четкая инвестиционная стратегия включает цели, сроки выхода из сделки и допустимые уровни риска. Не поддавайтесь эмоциям и следуйте заранее определенным правилам. Инвестор, который действует по плану, избегает импульсивных действий и ошибок.
2. Диверсифицировать вложения. Распределение активов по разным классам снижает вероятность серьезных потерь. Вложения в акции, облигации, недвижимость или товары создают баланс в портфеле. Например, если технологический сектор падает, вложения в золото могут компенсировать убытки. Диверсификация снижает зависимость от одного актива и помогает стабилизировать доходность в долгосрочной перспективе.
3. Определять сроки выхода из сделки. Решите заранее, когда вы планируете выйти из сделки. Если актив достиг целевой цены, фиксируйте прибыль. Это защитит от потерь, связанных с жадностью или неоправданными ожиданиями. Например, если акция выросла на 15% и достигла вашего целевого уровня доходности, лучше зафиксировать прибыль, чем ждать дальнейшего роста, который может не наступить.
4. Подготовьте план на случай колебаний рынка. Нестабильность на рынке — обычное явление, и к ней нужно быть готовым. Разработайте план, который поможет сохранить спокойствие в периоды высокой волатильности. Например, если акции падают на 10%, можно рассмотреть возможность покупки дополнительных активов, если они остаются фундаментально сильными.
5. Отслеживайте рынок. Регулярный мониторинг финансовых новостей помогает принимать взвешенные решения. Однако важно избегать чрезмерного реагирования на краткосрочные колебания. Не поддавайтесь панике, анализируйте долгосрочные тренды и действуйте на основе объективных данных.
6. Делайте паузы в принятии решений. Когда рынок сильно колеблется, легко поддаться панике и совершить ошибку. Пауза позволяет спокойно проанализировать ситуацию и принять взвешенное решение. Например, во время обвала фондового рынка в 2008 году те, кто сохранял спокойствие, часто оказывались в выигрыше, когда рынок начал восстанавливаться.
7. Используйте автоматизированные инструменты. Например, ставьте стоп-лоссы, чтобы автоматически закрыть позицию, если цена актива падает до определенного уровня. Благодаря этому можно контролировать риски.

Психология инвестиций предполагает не только контроль эмоций, но и развитие аналитических навыков. Психологическая устойчивость помогает сосредоточиться на реальных данных, а не на рыночном шуме или чужих ожиданиях. Постоянная работа над самодисциплиной, оценка своих решений с критической точки зрения и готовность учиться на ошибках — фундамент долгосрочного успеха.