Паевой инвестиционный фонд — это форма инвестиций, которая объединяет деньги клиентов (пайщиков). Активы находятся под доверительным управлением профессиональной управляющей компании (УК). Деньги вкладываются в акции, облигации, недвижимость, доли в бизнесе, валюту и многое другое.

Все ПИФы на российском рынке делятся на четыре вида:

• Открытые (ОПИФ). Считаются одним из самых ликвидных инструментов для инвестиций. Доли такого фонда можно в любой момент купить, продать или обменять. ОПИФы обычно работают с акциями, валютой, драгметаллами, облигациями, то есть такими активами, которые свободно торгуются на бирже.
• Закрытые (ЗПИФ). Купить паи фонда этого типа можно только на этапе формирования, а продать — исключительно при закрытии. Чаще всего они создаются для квалифицированных инвесторов. У ЗПИФов высокий порог входа, а срок их деятельности — от 3 до 15 лет. Обычно закрытые ПИФы инвестируют в недвижимость, венчурные стартапы или малые компании, строительные проекты и т. д.
• Биржевые (БПИФ). Паи таких фондов доступны к торгам на бирже. В основном продаются ценные бумаги, недвижимость, валюты, драгоценные металлы. Отличаются низкими комиссиями и высокой ликвидностью.
• Интервальные (ИПИФ). Приобретаются и продаются в определенный момент, указанный в правилах фонда, но не реже раза в год. К примеру, управляющая компания может открывать их для сделок две недели два раза в год. Такая стратегия снижает ликвидность фонда, но позволяет формировать долгосрочные инвестиции.

Также принята классификация по направлениям инвестирования: акции, облигации, драгметаллы, недвижимости, смешанные.

Купить паи непубличных фондов (закрытые, открытые или интервальные) можно в офисах УК или на Финуслугах. Паи биржевых ПИФов можно приобрести на бирже у любых брокеров, как обычные акции. Но понадобится брокерский счет или ИИС с самостоятельным управлением.

Как и у любого другого способа получения доходов, у ПИФов есть свои достоинства и недостатки. О них обязательно нужно узнать перед тем, как доверить деньги управляющей компании. Основные преимущества:

• Небольшой порог для входа.
• Пассивность вас как инвестора.
• Простота покупки пая.
• Защита интересов пайщиков.
• Диверсификация (распределение) вложений в разные виды активов.

Но у ПИФов есть и свои минусы:

• Нет гарантии дохода.
• Комиссия за управление УК.
• Некачественное управление.
• Нет страховки вложенных денег.

На паевых фондах можно заработать. У пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить или продать их другому инвестору. В первом случае управляющая компания компенсирует стоимость паев деньгами. Во втором — пайщику надо будет найти покупателя и договориться с ним о цене.  

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать и иначе: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

Так как же выбрать ПИФ для инвестирования? Можно обратить внимание на эти критерии:

• Цель и сумма инвестирования. От этих показателей напрямую зависит стратегия вложения. К примеру, если цель — сохранить капитал, предпочтительнее вложить деньги в ПИФы с консервативной стратегией.
• Срок инвестирования. Если он до одного года, то лучше выбирать открытые ПИФы, которые работают с краткосрочными активами.
• Тип ПИФа. Для начинающего инвестора лучше выбрать открытый ПИФ, когда можно в любой момент купить, продать или обменивать паи.
• Совокупный размер комиссий. Присмотритесь к той УК, которая при максимальной прибыли берет наименьшую комиссию. Учитывайте не только вознаграждение УК, но и другие расходы, а также скидки и надбавки за покупку.
• Ваша готовность к рискам. Они не должны вызывать беспокойство и желания немедленно продать паи. Правило такое: чем выше риски, тем больше прибыль, то есть потенциальный доход. Но и в сторону потерь это работает тоже.
• Регулярность выплат.

Перед окончательным выбором фонда нужно оценить еще некоторые моменты. Изучите размер уставного капитала, отчетность фонда по доходам, объем привлеченных средств. Обязательно проверте наличие лицензии, посмотрите рейтинг УК фонда. Уточнить регистрационный номер фонда, статус его работы можно на сайте Банка России. Вот еще несколько характеристик, которые помогут выбрать наиболее надежный ПИФ:

• Срок работы. Принято считать надежными фонды, которые работают от пяти лет.
• Стоимость чистых активов. Для инвесторов лучше, если стоимость чистых активов фонда составляет от 50 млн ₽. Иначе массовый выход крупных инвесторов может спровоцировать падение цены пая.
• Условия обслуживания. Это плата за вход, выход, совокупная комиссия УК, механизм расчета вознаграждения, расходов, правила доверительного управления, права пайщиков и пр.

На российском рынке работает много ПИФов. Но на старте инвестирования лучше начать с наиболее безопасных — к примеру, с облигационного рублевого ОПИФа. Пока своего опыта мало, можно воспользоваться услугами УК. Оценить ее надежность, успешность поможет анализ основных показателей, динамики развития, рейтинги. Важно, чтобы у УК был удобный сервис обслуживания — возможность дистанционного открытия счета, понятное мобильное приложение.

Помните, что инвестирование — это не только рост прибыли, но и ее падения. Зарабатывать на ПИФах можно, если не поддаваться панике при первой неудаче и уметь выжидать. А коллективные вложения упрощают управление деньгами, позволяют распределить риски и минимизировать участие инвесторов.