Ключевая ставка — это основной инструмент Банка России. Он нужен для регулирования инфляции и поддержания финансовой стабильности. Размер ставки и ее траектория влияют на большое количество экономических процессов — в том числе и на кредитный рынок. 

Ключевая ставка определяется ЦБ РФ на заседаниях, которые проводятся по пятницам согласно расписанию. Если ставка была изменена, новая вступает в силу с понедельника на следующей неделе.

Высокая ключевая ставка стимулирует людей вкладывать свободные деньги вместо того, чтобы их тратить или занимать. В периоды, когда ставка растет, рыночная активность становится ниже. ЦБ использует высокую ключевую ставку как инструмент регулирования инфляции — она может помочь замедлить рост цен. Высокие ставки выгодны тем, у кого есть свободные средства, так как доходность их размещения увеличивается.

ЦБ снижает ставку, когда видит признаки охлаждения экономики. Они выражаются в падении спроса на товары и услуги, торможении цен и снижении деловой активности.

Повышение ключевой ставки:

• Делает кредиты дороже для населения и бизнеса.

• Снижает интерес к кредитным продуктам.

• Поднимает ставки по вкладам.

• Помогает контролировать инфляцию.

• Замедляет экономический рост.

Понижение ключевой ставки:

• Делает кредиты более доступными.

• Повышает спрос на кредитование.

• Снижает ставки по вкладам.

• Способствует росту цен.

• Стимулирует рост экономики.

Ключевая ставка напрямую влияет на кредиты. Она является ориентиром для коммерческих банков, когда они формируют свои ставки по кредитам и депозитам. ЦБ повышает ставку — банки следуют примеру и увеличивают стоимость кредитных продуктов. И наоборот: когда ЦБ принимает решение о снижении ключевой ставки, банковские кредиты становятся доступнее.

Раз повышение ставки делает кредиты более дорогими, спрос на займы у населения и бизнеса падает. Заемщикам становится сложнее обслуживать свой долг. С новыми кредитами люди стараются подождать. Предприятия и компании меньше инвестируют в развитие, потому что их издержки растут. Все это в конечном счете отражается на экономическом росте. Снижение ставки, напротив, стимулирует личное и корпоративное кредитование, наращивает инвестиции и поддерживает экономику.

По данным Центробанка на третью декаду августа, средняя максимальная процентная ставка по вкладам в рублях составила 17,48%.

Ставки по депозитам в рублях со сроком размещения на шесть месяцев в сентябре остаются в диапазоне 17,7–21%. На годовых вкладах можно заоаботать 18–19,56%, а на трехлетних — 10,25–20,42%.

По итогам июля (это самые свежие данные) сбережения граждан на счетах в банках достигли 50,4 трлн ₽. С начала года средства населения на вкладах выросли почти на 12%. Это вдвое выше, чем за аналогичный период 2023 года. Банковские вклады являются одним из самых надежных способов сбережения средств: объем депозитов физических лиц за последний год увеличился на 40%. В России вклады до 1,4 млн ₽ застрахованы АСВ.

По словам старшего аналитика Финуслуг Ирины Довыденко, после повышения ключевой ставки в июле с 16% до 18% индекс ставок в топ-50 банков на три месяца вырос на 0,97 процентных пункта, на шесть месяцев — на 1,19 процентных пунктов, на 12 месяцев — на 1,36 процентных пунктов. 

Согласно индексу ставок Финуслуг на 13 сентября 2024 года, средняя доходность депозитов на три месяца в топ-50 банков составила 16,65%, на шесть месяцев — 17,6%, на год — 16,9%. Динамика ставок в топ-10 крупнейших банков была еще более впечатляющей: индекс ставок на 3 месяца вырос на 1,72 процентных пункта, на 6 месяцев — на 1,32 процентных пунктов. А ставки по долгосрочным вкладам, напротив, росли с замедлением — всего на 0,8 процентных пунктов.  

Таким образом, банки в значительной степени отыграли предыдущее повышение ключевой ставки. Ее рост до 19% не стал для них сюрпризом. Несмотря на беспрецедентно высокий уровень текущих ставок по вкладам (выше были только ставки по краткосрочным вкладам в марте-начале апреля 2022 года), у банков еще есть пространство для маневра. 

«Мы ожидаем умеренного роста доходности депозитов и ужесточения условий кредитования в ближайшее время», — отмечает Ирина Довыденко.

Ставки по кредитам в банках зависят от типа займа, его срока и множества других условий. Средняя стоимость потребительского кредита в 100 000 ₽ сроком на шесть месяцев составляет от 16 до 41%. 

Вероятность повышения ключевой ставки не была полностью отражена в кредитных ставках. Они могут подрасти на величину повышения ЦБ, чтобы реализовать цель монетарного ужесточения. Фактические ставки кредитного рынка для физлиц начинаются от 18,5–19%.

С ростом ключевой ставки держатели депозитов смогут рассчитывать на еще более выгодные предложения от банков по вкладам. Кредитные ставки уже сейчас являются «заградительными», то есть совершенно невыгодными заемщикам. Они тоже могут подняться.

До конца года банковские депозиты останутся привлекательным способом вложения средств, потому что ставки по ним заметно «обгоняют» инфляцию.