Ключевая ставка — это минимальный процент по кредитам, которые выдает Центральный банк Российской Федерации другим финансовым организациям. После этого банки сами выдают кредиты под бо́льшие проценты людям и компаниям. Так повышение процентной ставки вызывает снижение покупательской способности. А еще бывают такие последствия:

• Повышаются ставки по ипотечным и потребительским кредитам.
• Происходит замедление темпов роста экономики и производства.
• Увеличивается доходность банковских вкладов.
• Снижается уровень инфляции.

Центробанк объяснил июльское повышение уровня процентной ставки ускорением инфляции и ростом внутреннего спроса. Инфляция достигла уровня, который оказался выше апрельского прогноза. Возможности расширения предложений товаров и услуг не могут обеспечить выросшие потребности населения. Главная причина, по которой предложение не успевает за спросом, — это нехватка трудовых и производственных ресурсов.

Если не увеличивать ставку, то появится дефицит товаров, что приведет к росту цен и инфляции.

Высокая ключевая ставка делает деньги более дорогими. В этом случае выгоднее открывать рублевые вклады. В результате повышение процентной ставки ЦБ способствует укреплению рубля. Покупать валюту становится менее выгодно.

При высокой инфляции ключевая ставка ЦБ снижает покупательскую способность. Потребители меньше занимают из-за больших процентов, стараются экономить деньги и меньше покупают. Это приводит к снижению цен на отечественные товары.

Для компаний-экспортеров повышение ставки оказывает негативное влияние. Они получают прибыль от продаж в валюте. Зарплата сотрудников, налоги, обслуживание оборудования оплачивается в рублях, которых поступает значительно меньше. Поэтому акции таких предприятий могут упасть в цене.

Ключевая ставка определяет условия по банковским вкладам и кредитам. При ее увеличении банки также повышают проценты для заемщиков, что ухудшает условия кредитования. Многие компании зависят от кредитов. Предприниматели берут деньги в банках на расширение бизнеса, развитие новых технологий. В этой ситуации им становится сложнее обслуживать кредиты. Может происходить сокращения сотрудников и закрытие убыточных компаний. Так экономика замедляет рост.

Для вкладчиков, наоборот, создаются максимально выгодные условия — ставки по вкладам растут.

Изменения ключевой ставки влияют на стоимость и доходность ценных бумаг. При ее повышении интерес инвесторов смещается в пользу облигаций, которые показывают стабильные доходы, а рынок акций начинает снижаться. Многие инвесторы готовы потерять немного доходности ради снижения рисков. Отток капитала из акций направляется в более спокойный долговой рынок с возросшей доходностью.

По итогам июльского заседания Центральный Банк России в пресс-релизе дал сигнал о том, что будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки. Поэтому есть высокая вероятность увеличения ставки до 20% в сентябре 2024 года. Это произойдет в том случае, если инфляция в стране не замедлится. Возможности для снижения ключевой ставки могут открыться в середине 2025-го, при условии замедления инфляции до 4%.