Сказал — сделал. Чем финансовые цели отличаются от мечты и как их правильно ставить, чтобы достигать

Нам помогает эксперт: Наталья Смирнова — независимый финансовый советник, входит в единый реестр инвестиционных советников Центрального Банка России; инвестор и участница Совета ЦБ РФ по защите прав инвесторов; создатель онлайн-школы по личным финансам и автор YouTube-канала Smirnova Capital.

Финансовое планирование помогает отделить мечты от реальности. С ним можно оценить свои возможности: увидеть, что достижимо, а что пока нет, и понять, что нужно изменить, чтобы недостижимое стало реальным. Например, купить машину, квартиру, обеспечить ребенку хорошее образование, а себе — безбедную старость. Причем умение планировать может помочь воплотить даже те цели, которые казались несбыточными: когда ты точно знаешь, сколько денег тебе нужно, начинаешь обращать внимание на новые возможности их заработать.

Финансовая цель отличается от мечты тем, что в ней количество неизвестных переменных сокращено до минимума. Для цели не нужен талант, удача, 10 000 часов мастерства или связи — нужны только источники дохода и некоторые действия.

Для начала финансовую цель нужно правильно сформулировать. Она должна:

• Быть измеримой, то есть выражаться в конкретной сумме. Фраза «Хочу много денег» — это фантазия, а вот фраза «Хочу 10 млн рублей» уже ближе к цели, хотя все еще ей не является;
• Объяснять, на что именно нужны деньги. Не «Хочу 10 млн», а «Хочу 10 млн рублей на квартиру»;
• Иметь конкретный срок: «Хочу 10 млн рублей к 2025 году, чтобы купить квартиру» — так должна звучать правильно поставленная финансовая цель.

Если цель не сформулирована четко, превратить ее в конкретный план будет сложно. Это особенность нашего мышления: сталкиваясь с невнятно сформулированной задачей, мозг экономит когнитивный ресурс и считает задачу неприоритетной.

Сформулировать в виде цели можно все, что измеряется деньгами. Цель может быть:

• Направленной на себя («собственное второе высшее») или на других («образование ребенку»);
• Выраженной в виде результата («покупка машины») или процесса («безбедная старость»);
• Краткосрочной (реализованной в срок до трех лет), среднесрочной (от 3 до 10 лет) или долгосрочной (от 10 лет).

Превратить финансовую цель в план можно в четыре шага:

1. Выбрать стоимость цели.
2. Определить текущие финансовые возможности: сопоставить уже существующие накопления, доход, траты и сумму, которую получится регулярно инвестировать в мечту.
3. Просчитать срок достижения цели.
4. Если срок не устраивает, пересмотреть свои возможности.

Расскажем о каждом шаге подробнее.

Чем конкретнее описать цель, тем точнее будет прогноз по ее стоимости. Вот как это может выглядеть для трех целей — краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной.

Анна, Иван и Сергей зарабатывают по 100 000 рублей в месяц. У каждого схожая структура трат: 80% уходит на жизнь, а 20% получается откладывать. А вот финансовые цели у них разные.

Анна только что сдала на права и хочет купить машину. Модель, которая ей нравится, стоит около 1 млн рублей. У Анны краткосрочная цель: ей хочется купить машину в течение года.

Иван планирует купить квартиру в Москве. Подходящие ему варианты сейчас стоят около 10 млн рублей. Иван понимает, что ему понадобится ипотека, и он будет два-три года копить на первоначальный взнос. Его цель — среднесрочная.

Сергей хочет жить на пассивный доход в 100 000 рублей в месяц. Он посчитал, что при доходности 10% годовых ему нужно накопить минимум 12 000 000 рублей, а при доходности 5% — 24 000 000 рублей. С этих сумм он будет получать свой пассивный доход. Это долгосрочная цель.

Сначала нужно посчитать, какие накопления уже есть без учета «подушки безопасности», которой должно хватить на три-шесть месяцев жизни в случае форс-мажорных обстоятельств. Если подушки безопасности нет, придется ее собрать, и только потом начинать откладывать на финансовую цель.

После оценки сбережений нужно оценить текущие траты: провести ревизию бюджета хотя бы за последние полгода, а лучше — за год. Во многих банковских приложениях можно построить статистику по расходам за любой период. Определять тип трат придется самостоятельно: лучше их поделить на обязательные (еда, жилье, транспорт, неизбежные платежи) и опциональные (развлечения, дорогие вещи, путешествия и другие расходы, которые не влияют на качество жизни кардинальным образом). Такая ревизия нужна для того, чтобы найти неожиданные дыры в бюджете.

Анна посмотрела статистику в приложении за последние полгода и заметила, что около 2000 каждый месяц тратит на пополнение телефона. Для нее это очень много, учитывая, что с друзьями она общается в мессенджерах, а звонят в основном мошенники. Анна установила приложение, которое определяет спам-номера, и поменяла тариф.

Смена тарифа — небольшое действие. Но, если пересмотреть траты на платные подписки на сервисы, такси, кофе по утрам и эмоциональные покупки, можно сберечь уже значимую для бюджета сумму. После этого можно прогнозировать уровень расходов и считать, сколько денег получится откладывать на цель.

Герои провели ревизию своих трат и решили, что смогут откладывать по 30 000 рублей в месяц. Итого за год у каждого накопится по 360 000 рублей.  

При таком раскладе Анна будет копить на машину два года и семь месяцев (это долго!). При этом цены на подержанные машины в среднем растут на 15-20% в год. Если Анна продолжит откладывать по 30 000 в месяц, то купить машину сможет даже не через два года и семь месяцев, а через четыре года и четыре месяца.

Иван за три года накопит 1 080 000 рублей. Этого хватило бы на взнос в размере 10%, но некоторые банки требуют минимум 15%. Кроме того, квартиры тоже с большой долей вероятности будут дорожать в среднем на 12-15% в год, поэтому денег может не хватить.

Сергей через 10 лет накопит 3,6 миллиона, а через 15 лет — 5,4 миллиона. На жизнь от пассивного дохода этого мало.      

Получившиеся суммы и сроки наших героев не устраивают. Но волшебной таблетки здесь нет. Чтобы все сошлось в лучшем виде, им придется сделать что-то из этого:  

• Увеличить срок достижения цели;
• Снизить стоимость цели;
• Сократить расходы еще сильнее;
• Повысить доходы;
• Взять кредит.

Если достижение цели занимает дольше полугода, хранить деньги в наличных невыгодно из-за инфляции, которая в России в конце 2021 года составила 8,4%. Чтобы деньги не обесценивались, их нужно хранить в инструментах как минимум с аналогичным, а лучше с большим процентом доходности.

Возможные инструменты перечисляет Наталья Смирнова:

«Для целей сроком до трех лет подходят вклады, накопительные счета, облигации, паевые инвестиционные фонды, которые брокер инвестирует в денежный рынок. Чтобы получить доступ к более доходным и, как следствие, рискованным инструментам, придется получить статус квалифицированного инвестора или пройти тестирование по конкретным инструментам. Этого требует государство для защиты инвесторов от необдуманных решений. Например, тестирование понадобится, чтобы вложить деньги в структурные продукты со 100% защитой капитала. Все перечисленные варианты могут дать доходность на уровне инфляции или максимум на 1-2% выше.

Для целей, достижение которых может занять от трех лет, можно выбирать инструменты с более высокой степенью риска, потому что есть шанс, что на большем горизонте возможные потери восстановятся. Таких инструментов огромное количество — от быстрорастущих акций, недвижимости на котловане, pre-IPO до криптовалюты. Неквалифицированные инвесторы иногда инвестируют в ценные бумаги в формате ETF и БПИФ, в которых доля акций и облигаций подобрана в зависимости от готовности к риску. Их доходность во многом зависит от ситуации на рынках. Можно сказать, что средним показателем считается 10% годовых, а очень хорошим показателем — свыше 15-17% годовых. Но эти доходы, конечно, не гарантированы, потому что в таких инструментах гарантий в принципе быть не может».

Анне не подходят сложные инструменты для инвестирования, поэтому она выбирает пополняемый вклад, на который ежемесячно будет класть 30 000 рублей. Со средней ставкой по вкладам (на январь 2022 года) 7,7% к концу года на вкладе будет 407 482,41. С учетом подорожания машин на 10-15% в год Анне потребуется уже два года и восемь месяцев, чтобы накопить нужную сумму. Лучше, чем четыре года и четыре месяца, но все еще долго (хотя, возможно, Анна найдет вклад со ставкой выше и сократит срок).

Иван, который хочет накопить на первый взнос в размере 15%, тоже учел подорожание квартир на 15% в год и понял, что ему понадобится 2 175 000 рублей, ведь квартира через три года будет стоить 14 500 000. Чтобы скопить такую сумму за три года, ему придется откладывать около 60 000 рублей в месяц. Ивану пока это не по силам.

Сергей, который мечтает о пассивном доходе 100 000 рублей в месяц, решил инвестировать в акции и облигации, по которым сможет получать дивиденды и купоны.

Дивидендами называют часть прибыли, которой компания делится с инвесторами (если в этом году она в принципе готова ей делиться, а не отправлять на развитие. Бывает и такое). А купоны — это доход по облигациям, то есть долговым бумагам, которые гарантируют инвестору возврат вложенных средств. Размеры дивидендов и купонов у разных компаний различаются, и каждый инвестор выбирает их, ориентируясь на собственную готовность к риску.

Чтобы Сергей мог получать по 100 000 рублей каждый месяц в виде дивидендного или купонного дохода, этот доход должен составлять 1 200 000 рублей в год. В случае, если компании выплачивают дивидендами или купонами в среднем 5% от стоимости своих ценных бумаг, у Сергея должно быть куплено бумаг на сумму 24 000 000 рублей (1 200 000 / 5 * 100 = 24 000 000). А если поискать ценные бумаги, которые в среднем приносят 10% дивидендами и купонами, то их можно купить на сумму 12 000 000 рублей. Причем стоимость самих бумаг, скорее всего, будет расти вместе с рынком, а значит, уровень дохода от них будет постепенно повышаться. Как сильно — зависит от уровня риска по бумаге.

С текущим уровнем трат и доходов Сергей может инвестировать 30 000 в месяц, 360 000 в год. Если Сергей соберет портфель из акций и облигаций с общей доходностью 10% годовых, то за счет эффекта «сложного процента» сможет накопить 12,5 млн через 15 лет (это демонстрационный расчет без учета инфляции) и выйти на «пенсию». В принципе Сергея устраивает срок — тем более он надеется, что со временем его доходы будут расти и он сможет инвестировать больше, а средняя доходность его инвестиций увеличится и он сможет накопить нужную сумму раньше или накопить больше.

Наталья Смирнова рассказывает, как инвестировать в ценные бумаги, чтобы сохранить нервы и деньги:

• Диверсифицировать инструменты по компаниям, отраслям и странам.
• Определить свою склонность к риску — например, с помощью тестов на риск-профиль, и поставить основанный на ней ориентир по доходности. И придерживаться этой стратегии, что бы ни происходило на рынке. Иначе можно сделать множество ошибок из-за эмоций. В некоторых случаях также полезно поставить "стоп-лоссы" — так называется функция в приложениях для торговли ценными бумагами. С ее помощью бумаги автоматически продадутся, если цена на них опустится ниже психологического предела, и вы успеете вовремя выйти из актива.
• Инвестировать только в компании, в бизнесе которых вы разобрались. Это особенно важно для инвесторов, которые вкладывают деньги надолго: на большом горизонте прибыльными оказываются компании со стабильными бизнес-процессами и хорошими показателями. Нужно регулярно изучать отчетность компаний, которую они публикуют несколько раз в год на своих официальных сайтах, и проводить расчеты их бизнес-коэффициентов. У надежных компаний они такие:

1. Коэффициент текущей ликвидности выше 1.
2. Соотношение долга к собственному капиталу не выше 1,5-2.
3. Соотношение чистого долга к EBITDA не выше 3-4.
4. Покрытие процентной прибылью выше 1 — это значит, что прибыли хватает на погашение % по всем заемным средствам.

Как мы уже сказали выше, если цель не сходится, есть пять вариантов: увеличить срок цели, сократить ее стоимость, увеличить доход, в том числе с помощью инвестиций, сократить траты, взять кредит. Можно делать что-то одно, а можно все сразу.

Анна понимает, что ее вариант — сократить стоимость цели и купить машину попроще, например, за 700 000 рублей. Изначальный срок ее цели составлял один год, но к этому времени у Анны накопится всего 407 482,41 рублей. Чтобы не жертвовать еще и сроком, Анна решает взять 363 000 рублей в кредит. Сейчас банки выдают автокредиты со ставкой от 5,5% годовых, и, возможно, через год ставка вырастет до 6%. Если Анна возьмет кредит на три года, то в месяц ей нужно будет платить чуть больше 11 000 рублей, а общая переплата за три года составит 34 548 рублей.

При этом каждый месяц из привычных 30 000 рублей, которые Анна откладывает, у нее будет оставаться еще 18 957 рублей. Эти деньги она может отправить на вклад, но уже под 10% в год — сейчас такие ставки на рынке есть, возможно, вклад удастся пролонгировать на таких условиях или даже лучше. Итого за три года, в течение которых Анна будет погашать кредит, она накопит еще около 818 000 рублей.

Через четыре года у Анны будет собственная машина и 818 000 рублей накоплений для следующей финансовой цели. Из них процентами она получит 116 390 рублей, трижды отбив затраты по кредиту.

Если бы Анна сразу взяла в кредит 700 000 рублей по ставке 5,5% на три года, то переплатила бы процентами не 35 000, а около 61 000 рублей.

При этом ежемесячный платеж составил бы 21 137 рублей: то есть на накопления у Анны оставалось бы чуть меньше 9000. Инвестируя их под те же 10%, Анна через три года накопит уже не 808 000, а 382 000 рублей. Из них 54 000 получит процентами от банка, и даже не отобьет затраты по кредиту.

Правда, по сравнению с первой схемой («год копить, а потом взять в кредит оставшуюся сумму») у Анны остается «дополнительный» четвертый год. Кредит она уже выплатила, и теперь продолжает пополнять вклад — уже на 30 000 рублей ежемесячно. В итоге к концу четвертого года у Анны тоже есть своя машина, но на следующую финансовую цель она накопит уже меньше:

Сравним:

В первом случае Анна за 4 года

Переплатит по кредиту 34 548 рублей.

Накопит 817 799 рублей.

Из них получит процентами 116 390 рублей.

Во втором случае Анна за 4 года

Переплатит по кредиту 60 932 рубля.

Накопит 799 450 рублей.

Из них получит процентами 57 103 рубля.

Получается, что стратегия «Сначала накопить, а потом взять кредит» в случае Анны выгоднее. А все благодаря уже упомянутому эффекту сложного процента: чем раньше начнешь получать доход, тем больше он вырастет к концу срока.

Итого: цель Анны — краткосрочная. Она не позволяет получить большую доходность с помощью низкорисковых инструментов, а если просто делать накопления, срок цели сильно сдвигается. Анна сначала год копила, а потом взяла автокредит. Переплатила процентами чуть больше 34 000, зато накопила на вкладе 818 000 рублей на следующую финансовую цель.

Иван сейчас может откладывать только 30 000 ежемесячно. Если он будет переводить их на вклад под 7,7% годовых, то через три года накопит на вкладе 1 248 564 рублей.

Но так как цель Ивана занимает три года, а сам он официально трудоустроен, он может получить дополнительный бонус — налоговые вычеты за инвестирование через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это брокерский счет, который можно открыть в некоторых банках, покупать и продавать с него ценные бумаги, а потом 13% от суммы пополнений вернуть у государства в виде НДФЛ, который работодатель заплатил с вашей зарплаты. Правда, возврат ограничивается 52 000 рублей за год, а счет нужно продержать открытым как минимум три года. Если закрыть ИИС раньше, вычет либо не дадут, либо придется вернуть уже выданный.

Ежемесячно Иван пополняет свой ИИС на 30 000 рублей, и в конце года возьмет в банке справку о пополнении счета на 360 000. В январе подаст ее в налоговую и получит 13% от этой суммы в виде вычета: 46 800. Положит эти деньги на ИИС, реинвестируя их, и продолжит копить по 30 000 в месяц. В декабре снова возьмет справку о пополнениях, но уже на 406 800 (360 000 + 46 800), и получит вычетами 52 000 рублей. Это максимум, хотя по факту Иван мог бы получить 52 884. Реинвестирует и эти деньги, чтобы за третий год получить еще 52 000 рублей. Итого с учетом всех вычетов, которые Иван сможет возвращать ежегодно, и их реинвестирования, через три года он скопит 1 230 800 рублей (из них 150 800 — деньги, которые он получит вычетами).

Эта сумма меньше, чем по вкладу, но только потому, что в ней не учтены инвестиции. Для того, чтобы ИИС был выгоднее вклада, деньги нужно не просто переводить на счет, а покупать на них ценные бумаги. Можно делать это самостоятельно, а можно поручить брокеру, если не хочется погружаться в тему. Иван выбрал второй вариант и дополнительно к вычетам имеет годовую доходность — в среднем на уровне инфляции, около 8% в год. Но через три года он сможет получить больше денег:

За пополнения в третий год Иван получит еще 52 000 рублей вычетами. Итого общая сумма его сбережений по ИИС составит 1 463 387. А если брокеру удастся получать доходность 10% годовых, то Иван через три года будет иметь уже 1 516 518 рублей.

Сравним, сколько Иван получит:

За три года по вкладу при ставке 8%: 1 248 565

За три года по ИИС, включая вычеты, при доходе 8%: 1 463 387

За три года по ИИС, включая вычеты, при доходе 10%: 1 516 518

Суммы в 1 463 387 Ивану хватит на 15% взнос за квартиру стоимостью 9,7 млн. Скорее всего, уже где-то в ближайшем Подмосковье. Но чтобы Ивану одобрили на нее ипотеку под 10,5% годовых на 20 лет, доход Ивана должен быть выше, так как ежемесячный платеж по кредиту составит 82 000 рублей, а банки дают ипотеку из расчета, чтобы долговая нагрузка не превышала 50% от доходов. То есть Иван должен зарабатывать не менее 160 000 рублей в месяц.

Чтобы ежемесячный платеж составлял уже привычные Ивану 30 000 рублей, ему нужно найти квартиру за 4,5 млн. Через три года это может быть квартира в дальней части Новой Москвы. Если не гасить ипотеку досрочно, Иван будет платить за эту квартиру 20 лет.

Однозначно без увеличения дохода Ивану не обойтись. За три года он может дважды сменить работу, переходя на более выгодные условия. Или пойти учиться на программиста, бизнес-аналитика, технического IT-специалиста, получить другую востребованную профессию, где зарплаты достигают 150 — 160 000 в месяц. Получение одной из этих квалификаций стоит 100 — 150 000 рублей (т. е. около 4000 в месяц по программе рассрочки) и занимает около года. Еще два года уйдет на то, чтобы перейти в новую сферу и встать на ноги. Итого за три года Ивану реально выйти на нужный для банка ежемесячный доход около 150 000 рублей.  

Если все получится, Иван сможет купить квартиру в новостройке в Подмосковье за 9,7 млн, уже имея новую профессию или более оплачиваемую должность. Ежемесячно он будет платить 82 000 рублей по ипотеке, продолжая повышать свой доход. В IT-сфере медианные зарплаты растут в среднем на 10% в год. И если в первый год ипотечных платежей Ивану не удастся ничего сберегать, то во второй год он сможет снова начать откладывать на ИИС хотя бы по 10% от зарплаты, 15 000 рублей.

При той же схеме инвестиций через ИИС под 8% годовых и с учетом ежегодного роста зарплаты на 10% Иван за три года накопит около 770 000:

Выбрав последний вычет за пополнения в размере ежемесячных платежей и вычета за второй год, Иван получит 32 055 рубля (246 582 * 13%). Итого через три года у него накопится 802 248 (без учета инфляции и комиссий брокера).

За то же время стоимость его квартиры в Подмосковье может вырасти примерно на 15% до 11,1 млн. Продав ее с согласия банка, взяв новый ипотечный кредит и прибавив свои сбережения, Иван сможет купить новостройку за 12 миллионов уже поближе к Москве или вторичное жилье в пределах МКАД. Еще через три года схему можно повторить, и так — до тех пор, пока квартира мечты не станет реальностью.

Если бы те же сбережения Иван решил пустить на досрочное погашение ипотеки, получилось бы невыгодно. Этим он сократил бы срок выплат с 20 до 16 лет, но продолжил жить в квартире, которой он не вполне доволен.

Итого: цель Ивана — среднесрочная. На его горизонте можно вкладываться в более рискованные инструменты — например, покупая акции и облигации через ИИС, получая дополнительный доход с помощью налоговых вычетов. Но сумма цели у Ивана слишком велика для текущего дохода. Ивану придется повышать доход, а потом покупать в ипотеку квартиры и продавать их, каждый раз переезжая в квартиру получше.

Цель Сергея позволяет не двигаться по срокам или сумме, не залезать в кредиты. Еще она позволяет пойти на риск. Сергей читает и смотрит видео про акции, облигации, фонды, ETF и БПИФ, структурные продукты с защитой капитала, трейдинг, фьючерсы и опционы. Он ищет инструмент, который позволит ему ежемесячно вливать не больше 30 000 рублей и получать доходность до 10-15%. Тогда он может собрать капитал за 12-15 лет и будет получать с него дивидендами пассивный доход.