Почему биткоины называют «новым золотом» и так ли это

Золото – неотъемлемая часть мировой финансовой системы, и осталось таковым даже после отмены золотого стандарта. Человек, живущий в России, может инвестировать в золото тремя способами:

1. открыть обезличенный металлический счёт в банке;
2. купить слитки;
3. приобрести золотые монеты.

Несмотря на то, что золото то падает в цене, то, наоборот, поднимается, если смотреть динамику за последние 50 лет, график направлен вверх. Кратковременное инвестирование в золото – это чистая спекуляция. Однако этот металл – хорошая долгосрочная инвестиция.

Так почему ему прочат снижение популярности среди инвесторов? Дело в том, что золото привязано к традиционной добыче металла из недр. Поэтому получило не гордое звание ископаемой древности на инвестиционном рынке.

«Непонятно, как для поколения миллениалов золото может быть средством накопления. Я считаю, что золото – это атавизм, как хвост у людей, и не должно использоваться нигде, кроме как в материнских платах, процессорах и стоматологии», – комментирует Григорий Вайсман, операционный директор и учредитель Mercuryo.

Биткоин же, напротив, – символ новых технологий и будущего. Криптовалюту даже прозвали цифровым золотом.

При этом охраняемое помещение для хранения биткоина не нужно, это плюс. Но обладает ли биткоин теми же защитными характеристиками, что и привычное золото, и сможет ли в перспективе вытеснить этот металл?

Вначале рассмотрим доводы в пользу биткоина, которые приводят в защиту криптовалюты эксперты.

Ему приписывают 100% защиту капитала. Биткоин якобы прошёл огонь и воду, и у участников рынка нет никаких опасений, что кто-то сможет посягнуть на их сбережения или изменить правила игры. Криптовалюта, по словам экспертов, защищена от стороннего посягательства. В том числе государств, регуляторов, спецслужб и других непрошеных гостей.

Именно поэтому биткоину якобы по своей природе свойственна дефляция, а не инфляция.

Часть экспертов хоть и высказывается в пользу биткоина, но не считает его плюсом 100% защиту капитала. Зато называет другое преимущество.

Комментирует технический директор агрегатора криптовалют Paykassa.pro Валерий Свириденко: «100-процентной защиты капитала не бывает. Полностью защитить активы невозможно ни в криптовалюте, ни в золоте. У биткоина другое преимущество – он децентрализован. Курс первой криптовалюты, в отличие от традиционных валют, не зависит от твитов президента США или центральных банков. Экономические потрясения могут потрепать курс криптовалют, но не так сильно как, например, доллар и юань. Эти две валюты я назвал по причине торговой войны, которая сейчас идёт между США и Китаем. За курсом биткоина особенно интересно следить в период очередного обострения. Когда доллар или юань падает вниз, биткоин начинает расти. И наоборот, когда всё стабилизируется, криптовалюта снова падает. Это значит, что инвесторы и обычные люди видят в криптовалюте «тихую гавань», в которой можно пересидеть во времена геополитических конфликтов. Так было, например, в Турции во времена кризиса и санкций: торги на криптовалютных биржах увеличились в разы. Такой же скачок был и в Венесуэле, когда началась гиперинфляция и деньги людей начали обесцениваться. Один из способов сохранить свои средства – вкладываться в криптовалюту. Биткоин, даже несмотря на свою волатильность, куда надёжнее умирающего боливара».

Ну и последний довод, с которым связано больше всего споров – это роль биткоина в качестве актива-убежища. Динамика цены биткоина демонстрирует отрицательную корреляцию с динамикой фондового рынка, что делает его полезным инструментом для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели.

Многие эксперты категорически возражают против того, чтобы считать биткоин активом-убежищем. Золото же так называть можно.

Комментирует Сергей Картинцев, генеральный директор агентства «Сарафан»: «Золото считается активом-убежищем испокон веков. Первоначально это обуславливалось тем, что валюта была обеспечена золотом. Однако с течением времени ситуация изменилась. Золото пусть и является активом-убежищем, но основания у этого факта уже иные. Секрет – стабильность цены на золото. «Жёлтый металл» прыгает в цене незначительно, что делает его низкорисковым.

Биткоин же, как главная криптовалюта современности, обладает высокой волатильностью стоимости. Скачки курса обусловлены не только играми спекулянтов, но и нововведениями со стороны государственного регулирования «цифровых денег». Участившиеся в последнее время шоковые новости заставляют курс биткоина прыгать как кардиограмма бегуна. Назвать его активом-убежищем нельзя ни при каких обстоятельствах. И особенно страшно сделать это сейчас, когда на пороге выхода находятся криптовалюты как Цукерберга, так и КНР. Такая гипотеза – это популистский слоган, который призван вернуть интерес к криптовалюте и подорвать авторитет фиатных денег. Я бы не опирался на неё при выборе актива-убежища, так как она максимально далека от реальности. В вопросах инвестиций нужно строго разделять хайп от фактических показателей и тенденций.

Время экономической нестабильности подталкивает как профессиональных, так и непрофессиональных инвесторов искать низкорисковые активы, чтобы уберечь капитал. Это понятная и логичная стратегия. Думаю, что стоит рассматривать как актив-убежище не только консервативное золото, но и высоколиквидную недвижимость».

В конце 2017 года он стоил 20 тыс. долларов, а уже через несколько месяцев рухнул до 5 тыс. долларов. Волатильность делает биткоин скорее спекулятивным активом, чем защитным.

Ещё один минус – слишком низкая капитализация. Рынок физически не может вместить всех желающих инвесторов. Из-за этого сравнивать биткоин с золотом некорректно. У первого капитализация – 200 с лишним млрд долларов США, а у второго – 10 трлн долларов.

Также в числе минусов – относительная безопасность криптовалюты. Как бы сторонники биткоина не кричали о защищённости, таинственные исчезновения криптовалютных бирж, а вместе с ними и счетов клиентов, случаются. Взять хотя бы ирландскую биржу Bitsane, которая пропала с деньгами на счетах 246 тыс. клиентов. Риска можно избежать, если напрямую открыть свой кошелёк в блокчейне криптовалюты. Но нужно понимать, что хакеры не дремлют, а из-за анонимности участников системы восстановить украденное или исчезнувшее крайне сложно.

Ну и последнее – отношение к биткоину в нашей стране специфическое. Прямо говоря, пока криптовалюта находится вне закона, то есть за пределами легальной финансовой системы. Правда, законодательная база уже готовится.

Мы попросили экспертов дать прогнозы относительно золота и биткоина.

Валерий Свириденко, технический директор агрегатора криптовалют Paykassa.pro: «Заменит ли биткоин золото? Скорее, нет. Хоть между цифровым и обычным золотом много общего, они будут сосуществовать. Во-первых, само золото тесно вплетено в мировую экономику. Думаю, многие страны будут препятствовать тому, чтобы их золотые резервы вдруг обесценились. Во-вторых, нужно учитывать фактор непонимания криптовалют. Все понимают, что такое золото и в чём ценность этого металла. Но биткоин по-прежнему что-то неведомое. Непонятно, как он работает, хранится и добывается. Так что если биткоин и заменит золото, то точно не для текущих поколений».

Анти Данилевский, основатель платформы KICK ECOSYSTEM: «Ни одна из текущих криптовалют не может быть убежищем. Пока не создана такая криптовалюта, которая была бы абсолютно надёжна и безопасна, не подвержена манипуляциям или взлому. Когда появится – она заменит и биткоин, и золото, и всё прочее. Либо биткоин будет усовершенствован до такой степени, но это я вижу маловероятным. Однозначно стоит вкладываться в криптовалюту. Но только теми деньгами, которые не критично потерять, и всё время держать руку на пульсе (с точки зрения возникновения новых технологий, в первую очередь квантовых компьютеров). Биткоин может дать огромную прибыль, которую не может дать ни один другой актив на сегодняшний день, но и риски велики. Золото же никуда не денется, его нельзя взломать или изменить его состав голосованием частников сообщества. Пока что я не считаю, что золото может быть заменено каким-либо криптоактивом».