Инвестиции в драгоценные металлы: фондовые инструменты

Прогресс не остановить, и цифровые технологии продолжают победное шествие, всё активнее вторгаясь во все сферы деятельности. Столь привычные финансистам прошлого слитки и изделия из драгоценных металлов повсеместно сдают позиции и заменяются парой записей в компьютерном файле. Да что там финансисты. В современном мире любой желающий может приобрести себе немного золота или платины. Парой нажатий клавиш, не выходя из дома. Вот только собственность эта будет скорее виртуальной: пощупать её не удастся.

Впрочем, прибыль-то получается вполне себе реальной. Речь идёт о следующих механизмах инвестирования:

• обезличенный металлический счёт (ОМС), привязанный к стоимости того или иного драгоценного металла;
• фьючерсные контракты на драгметаллы, обращающиеся на фондовых биржах;
• акции предприятий, непосредственно ведущих добычу этих самых металлов.

Популярность этих способов вложения средств непрерывно растёт во всём мире.

Обратим взгляд на фондовые инструменты: акции и фьючерсы. Разберём в деталях, как тут обстоят дела с учётом российских реалий.

Суть такого инвестирования заключается в покупке акций предприятий, занимающихся, например, золотодобычей, в надежде на то, что курсовая стоимость акций будет расти пропорционально росту цен на золото. Идея выглядит разумной и работает во многих странах.

В России самыми известными золотодобывающими компаниями являются «Полиметалл» и «Полюс-Золото». Посмотрим график котировок одной из них на Московской Бирже.

А теперь график цен на золото, устанавливаемых ЦБ РФ, за тот же период.

Ну что же, видим, что схема инвестирования работает и в России: графики практически совпадают.

Если акции золотодобывающих предприятий являются косвенными инвестициями в драгоценные металлы, то фьючерсные контракты – непосредственными. Неудивительно, ведь цена такого контракта напрямую зависит от стоимости базового актива. Базовым активом может быть что угодно, но в данном случае – это драгметаллы. На Московской Бирже давно и успешно торгуются фьючерсные контракты на золото, серебро, платину и палладий.

Не будем вдаваться в тонкости торговли фьючерсами (это тема для отдельного и очень длинного разговора), а изложим «квинтэссенцию». Предположим, был куплен фьючерсный контракт на золото. После окончания его действия (этот срок стандартно равен одному году) на счёт владельца поступит сумма, зависящая от того, насколько выросла за это время цена на золото. Если жёлтый металл подешевел, то деньги, соответственно, спишутся. Впрочем, окончания срока можно и не дожидаться: продать имеющийся контракт можно в любой момент.

Безусловно, рассмотренные выше механизмы инвестирования значительно удобнее традиционных. Как уже говорилось, все операции на бирже можно выполнять мгновенно и прямо из дома. Личное присутствие потребуется только один раз – при открытии счёта у выбранного брокера. Отпадают и возможные проблемы, связанные с хранением драгоценных металлов: не всегда удобно держать их дома. Помещение же золота в банковское хранилище требует немалой платы.

Однако есть и обратная сторона медали. Отсутствие драгметалла в физическом владении напрочь убивает одну из главных составляющих подобного рода инвестиций – надёжность. Вместо твёрдой уверенности, которую обеспечивает золотой слиток, приходится надеяться на то, что биржа не рухнет, а предприятия не разорятся. Есть и ещё одно немаловажное соображение: вся прибыль, полученная от операций на бирже, облагается стандартным налогом для физических лиц (НДФЛ) в размере 13%. Продажа материального же золота в виде слитков или монет после трёх лет хранения оных от такого налога освобождается.