Что будет с рублем в 2022 году? Как теперь россияне будут хранить сбережения? Спросили аналитика

В апреле курс рубля стал укрепляться, в какой-то момент опустившись ниже 75 рублей за доллар. Вопреки ожиданиям, отмена комиссии 12% на покупку валюты на Московской бирже не привела к кратному росту доллара. Что будет с рублем дальше? Куда россияне будут инвестировать сбережения? Спросили аналитика банка «Фридом Финанс» Владимира Чернова.

Что происходило с рублем в апреле

8 апреля курс доллара на Московской бирже опускался ниже 75 рублей после уменьшения ключевой процентной ставки ЦБ РФ. Однако это укрепление рубля было вызвано продажей 80% валютной выручки одним из российских экспортеров. Требование продавать валютную выручку и введение комиссии 12% от суммы покупки валюты на бирже на какое-то время стабилизировали ситуацию. Но после отмены комиссии курс иностранной валюты ожидаемо снова начал расти на фоне увеличения спроса со стороны физических лиц. 

В текущих условиях очень сложно делать какие-либо долгосрочные прогнозы, так как вводные параметры могут неожиданно меняться, однако мы постараемся проанализировать ситуацию с имеющимися на сегодняшний день данными.

Что будет с рублем дальше?

В апреле Россия ввела новое правило о продаже российского газа в страны Европейского союза за рубли. Пока только Венгрия согласилась на новые условия оплаты, но при составлении прогноза мы будем исходить из того, что все остальные страны ЕС тоже примут их.  

В январе 2022 года Российская Федерация поставила в государства Евросоюза газ на сумму почти в 6 млрд $, что составляет лишь 10% от всего российского экспорта, 80% валютной выручки от которого уже конвертируется в рубли. На текущий момент в ЕС пытаются экстренно найти замену отечественному голубому топливу. Так, недавно появилась информация о договоренностях Италии и Алжира по увеличению объемов экспорта газа, ранее велись переговоры с Азербайджаном, но это лишь малая часть. Опубликованный Еврокомиссией проект по ускоренному снижению зависимости от российских энергоресурсов предусматривает отказ от них на 2/3 лишь к концу года, а значит, в текущие расчеты можно брать снижение поставок на 20-30% в ближайшие месяцы. То есть сейчас в рубли конвертируется около 4,8 млрд $ от продажи газа в ЕС, а с новым правилом конвертироваться должно около 6 млрд $, но при снижении объемов поставок эта сумма может стать даже ниже, около 4 млрд $. Становится понятно, что продажа газа за рубли на курс российской валюты не окажет заметного влияния, она укрепляется в основном за счет остальных экспортеров, которые продают на бирже около 48 млрд $ в месяц. Однако решение о продаже 80% экспортной выручки правительство РФ называет временным, а правило продажи газа могут оставить на долгосрочную перспективу. Возможно, это говорит о подготовке к отмене требований для всех экспортеров, заменив их только газовыми доходами.  

Еще один важный момент заключается в наполнении бюджета: чем дешевле российский рубль, тем больше финансовых средств в него поступит. Поэтому мы и считаем, что в ближайшее время курс доллара будет находиться в диапазоне 75-82 рубля, а после отмены правила о продаже 80% выручки экспортерами данный диапазон сместится в район 85-95 рублей.

Тенденции в инвестировании в 2022 году

В конце февраля отток средств с депозитов граждан стал рекордным с 2008 года и составил 1,2 трлн рублей, что привело к снижению ликвидности банковского сектора. В связи с этим ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 20%, чтобы увеличить привлекательность вкладов и обеспечить приток капитала. Судя по тому, что 8 апреля ставку начали снижать, кризиса ликвидности в банковском секторе больше не наблюдается.  

Как было сказано ранее, решение об отмене 12% комиссии на покупку валюты на бирже повысило на нее спрос, однако для сохранности сбережений такие инвестиции тоже будут нести в себе много рисков, так как прямые интервенции российского ЦБ в моменты резкого падения рубля не дают гарантий на его свободное ценообразование. Покупка валюты на долгосрочную перспективу все же останется у многих граждан в приоритете. 

Среди тенденций инвестирования сейчас стоит отметить покупки физического золота — в слитках или монетах. 9 марта Президент России подписал указ об отмене НДС для физлиц по таким операциям, что сделало такие вложения более привлекательными. В марте объемы покупок золота выросли в разы. Так, по информации «Сбербанка», во второй половине марта спрос вырос в 30 раз, а в «Россельхозбанке» — в 12 раз.  

Также к новым трендам можно отнести аренду банковских ячеек, так как хранение средств в них не подпадает под временные ограничения на движение капитала. 

На сегодняшний день у населения остается большое количество наличности, так как в конце февраля был зафиксирован сильный ажиотаж на их снятие с банковских депозитов. Мы видим, что панические настроения людей снизились, и считаем, что вскоре большая их часть даст своим деньгам «работать», вложив их в различные финансовые инструменты.

Быстрый заем со ставкой от 0% можно оформить на Финуслугах онлайн.